Сравнение способов вложений в золото – ПИФ, ETF или ОМС

Содержание

Как инвестировать в золото для получения дохода?

Сравнение способов вложений в золото - ПИФ, ETF или ОМС
Добавить

Драгоценные металлы — один из вариантов инвестирования для тех, кто хочет заставить свой капитал реально работать. В большинстве случаев объектом вложения средств является золото в самых разных формах. О том, как инвестировать в золото, и насколько это выгодно, расскажет финансовый портал Бробанк.ру.

Как вложить деньги в золото

Золото — самый «ходовой» металл не только на российском, но и на мировом рынке. По этой причине с ним намного проще работать, чем с остальными драгоценными металлами.

Если не вдаваться в подробности сложных инструментов рынка, на котором, как правило, работают крупные компании, то для физических лиц предусматривается не так много вариантов. В их числе:

  • Самостоятельная покупка и последующая продажа лома или золота в изделии.
  • Открытие ПИФ.
  • Вклад в ОМС — обезличенный металлический счет.
  • ETF.
  • Фьючерсы на золото.

Каждый из этих инструментов используется по определенному принципу. Ни один из них не гарантирует стопроцентное получение прибыли. Вкладывая деньги в золото, следует понимать, что здесь многое зависит от тенденций рынка. Поэтому при определенных обстоятельствах, инвестор может столкнуться с убытками.

Вложения в золото путем купли-продажи

Самый простой способ, не требующий от инвестора специальных знаний. Легально золото сегодня можно приобрести в банках, ломбардах, ювелирных магазинах, антикварных торговых точках, и еще в десятке мест.

Этот драгоценный металл «ходит» на территории РФ вполне легально, поэтому при законной покупке у будущего инвестора не возникает никаких проблем. Суть данного механизма заключается в следующем:

  • Инвестор покупает золото — лом, монеты, ювелирные украшения.
  • Спустя какое-то время приобретенное золото продается — легальных способов продать золото масса.
  • Разница уходит инвестору в виде чистой прибыли.

На первый взгляд простейшая схема может предполагать для инвестора получение колоссальной прибыли. Главное, быть в курсе последних тенденций рынка, и не торопиться реализовывать активы при первом же удобном случае.

Плюсы и минусы этого способа

Из плюсов можно выделить простоту схемы. То есть здесь инвестор отвечает сам за себя, и не доверяет управление своими активами сторонним компаниям. Именно недоверие к различного рода инвестиционным организациям и становится причиной того, что некоторые предпочитают работать самостоятельно.

Вторым важным преимуществом по праву считается единоличное получение дохода. В этом случае инвестор не уплачивает комиссии и вознаграждения третьим лицам. При этом для обеспечения законности деятельности не стоит забывать о подоходном налоге. Из минусов самостоятельной работы можно выделить:

  • Отсутствие информации о положении рынка — на следующий день после покупки, золото может сильно упасть в цене.
  • Отсутствие даже минимальных гарантий получения прибыли.
  • Риск неосознанного выхода на теневой или нелегальный рынок.

При этом работать с монетами или ювелирными изделиями сложно: помимо цены на сам драгоценный металл сюда следует добавить и работу мастера. Золото в изделии всегда оценивается не по общему принципу, который диктует рынок. Но и этот вариант остается вполне рабочим для многих граждан.

Возможная прибыль

Учитывая, что инвестор в данном случае действует самостоятельно, потенциальным покупателем золотых активов может выступать физическое лицо. Такие сделки, как правило, не подпадают под общие требования рынка, поэтому прибыль или убытки могут составлять достаточно солидную сумму.

Здесь важно знать одно правило: при покупке золота посредством совершения «чистой» сделки, и при его последующей продаже таким же образом, инвестор страхует себя от больших убытков. Проще говоря, вложиться в золото и продать его можно всегда.

Вопрос только заключается в том, какие котировки в момент покупки и продажи будут действовать на рынке. Именно по этой причине большинство инвесторов прибегает к биржевым инструментам инвестирования в золото.

Как вложить деньги в золото в ПИФы

ПИФ — паевой инвестиционный фонд. Специальный инструмент для размещения коллективных инвестиций, в том числе, и на операции с драгоценными металлами. Суть любого ПИФа заключается в том, что несколько инвесторов объединяют свои активы для совершения какой-либо операций на рынке.

При этом объектом покупки и последующей продажи может быть любое материальное благо: движимое и недвижимое имущество, доли в компаниях, акции, ценные бумаги, драгоценные металлы, валюта, и даже предметы искусства.

Каждый из инвесторов выкупает долю — пай. Отличие от самостоятельного инвестирования заключается в том, что управлением ПИФами занимается управляющая компания — это, как правило, банк или инвестиционная компания.

Как работают ПИФы на золото

Управляющая компания принимает платежи (паи) от инвесторов. Общая сумма вкладывается в покупку драгоценных металлов — золота, серебра, платины, палладия, и многих других.

Посредством игры на рынке управляющая компания получает прибыль, которая за вычетом комиссии распределяется между пайщиками (инвесторами). Каждый из них получает прибыль, соразмерную вложениям (количеству приобретенных паев).

Управляющая компания является опытным игроком на инвестиционном рынке. Поэтому инвесторы (в большей степени физические лица) доверяют ей свои активы. Важным моментом является и то, что после покупки пая инвестор практически никак не участвует в процессе.

Управляющая компания самостоятельно действует на рынке, предоставляя пайщикам всю необходимую информацию по движению их активов. Прибыль выплачивается после продажи (погашения) пая. Именно в этом заключается суть работы этого сложного механизма.

Плюсы и минусы вложения в ПИФы на золото

Самое главное преимущество заключается в том, что инвестор после покупки пая не участвует в процессе. Управляющая компания участвует в торгах без его фактического участия, в котором нет необходимости. Прочие преимущества:

  • Отсутствие налоговой базы при сумме прибыли при вложении в пай больше, чем на 3 года.
  • Доступная входная стоимость.
  • Отсутствие затрат личного времени.
  • Возможность выхода из числа пайщиков в любое время.
  • Минимальные риски — зависит от того, насколько опытной является инвестиционная компания.

То есть, инвестору не нужно самостоятельно покупать золото, затем искать каналы для выгодного сбыта. За него все это сделает управляющая компания, которая является опытным игроком, и знает куда и когда нужно вкладывать деньги. Недостатки подобного сотрудников:

  • ПИФы никогда не страхуются — их сумма может быть любой, хоть 1000 рублей, но управляющая компания не предлагает инвестору никаких гарантий ни получения прибыли, ни возврата собственных средств.
  • Комиссия — за свою работу управляющая компания взимает комиссию.
  • Возможное получение незначительного дохода — за несколько лет ПИФ может не принести инвестору никакой прибыли.

Управляющие компании могут составлять договора таким образом, что это будет не совсем выгодно для инвестора. Но, при всем при этом, ПИФы были и остаются достаточно действенным инвестиционным инструментом.

Инвестирование в золото в ETF

Еще один инвестиционный инструмент — ETF. Аббревиатура расшифровывается как Exchange Traded Fund. Это практически то же самое, что описанные выше ПИФы. То есть, здесь имеют место:

  • Коллективное инвестирование на приобретение материальных благ.
  • Покупка долей (паев).
  • Передача полномочий управляющей компании, которая является опытным игроком биржи.
  • Получение прибыли с оплатой комиссии.
  • Риски полной потери вложенных средств.

Вложиться в золото путем инвестирования в ETF можно намного выгоднее чем в ПИФы. Поэтому целесообразно будет разъяснить и их различия.

ETF и ПИФ — что выгоднее

При всей схожести этих двух инвестиционных программ, ETF в плане размещения инвестиций является более выгодным. Основное отличие заключается в том, что ПИФы не имеют выхода на иностранный рынок, а ETF действует как на российском, так и на зарубежном рынках. Следовательно, возможностей у управляющей компании больше.

https://www.youtube.com/watch?v=l_LMX9wvit4

У ETF меньше комиссия. В большинстве случаев она не превышает 1%, тогда как комиссия по ПИФам может достигать 5%. При этом работа с паевыми инвестиционными фондами контролируется только российским законодательством, а ETF — российским и зарубежным законодательством одновременно. Поэтому вариант с ETF называют более надежным. Чтобы вложиться в ETF для покупки золото, необходимо:

  • Иметь открытый брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
  • Не иметь ограничений — к примеру, государственные служащие не имеют права участвовать в ETF, так как здесь речь может идти о покупках золота на иностранных рынках.

В остальном ETF более безопасный и более выгодный вариант вложения средств в золото. Для начинающих инвесторов может стать хорошим стартом для успешной инвестиционной деятельности.

Как вложить деньги в золото в банке

Еще один способ выгодного вложение денег в золото — покупка драгоценного металла в кредитной организации. Все крупные банки России оказывают такие услуги своим клиентам. Механизм получил наименование — открытие ОМС — обезличенного металлического счета.

Суть инвестирования заключается в том, что клиент покупает у банка партию драгоценных металлов за определенную сумму. При этом речь идет не о классической покупке, когда клиент получает золото на руки, а об обезличенном счете, — когда золото приобретается по документам.

После приобретения партии золота, клиент отслеживает котировки по его текущей стоимости. В любой момент клиент продает золото банку за цену, которая в настоящее время установлена за грамм драгоценного металла.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5c56fe820547ee00ad0b5b3e/5d4d908b35c8d800ac848289

ETF VS ОМС

Сравнение способов вложений в золото - ПИФ, ETF или ОМС
ru_precious_metmr_andynet
Самое интересное, я этот обвал предвидел, точнее, тогда я не думал, что это будет обвал, а ожидал лишь коррекции, как было в декабре, после того как Morgan Stanley рекомендовал своим клиентам избавиться от акций фондов Джона Полсона. Я даже деньги приготовил, чтобы закупиться на этой коррекции.

Потому я и матерю чёртовых маркетмейкеров – не ожидал, что они доведут до такого, как и мои друзья в Штатах.

В ночь с четверга на пятницу я с ними часа два обсуждал этот вопрос, когда стало известно, что Goldman Sachs рекомендовал своим клиентам продавать золото.

Конечно, я сам виноват, что не послушал свой внутренний голос и позволил себя убедить, что будет лишь коррекция, потому и был так спокоен в пятницу. Мои друзья крупно попали на деньги в ETF. Хорошо, что хоть на свои, а не заёмные.Здесь хочу кое-что пояснить. Вот многие из вас ругают наши банки и ОМС, совершенно не представляя себе, что такое ETF.

Наши ОМС, даже с их игрой спредами – просто ангелочки. На первый взгляд ETF кажутся привлекательными: спред от 0,1% до максимум 0,8%, в зависимости от фонда, причём постоянный, плюс ежегодная плата за управление expense ratio в % от стоимости чистых активов. Она равномерно взимается в течение 12 месяцев. Так у SPDR Gold Shares она составляет 0.4%, а у iShares Gold Trust – 0.

25%. Но у SPDR гораздо ниже спред.Но это – только вершина айсберга. Дальше начинаются подводные камни. Если фонд обеспечен металлом, при условии погашения акций в металле, то вы ещё должны платить за хранение слитков, даже в том случае, если и не собираетесь погашать акции в металле, а хотите получить наличные. Плюс – страховка – но это – где обязательно, где – по желанию.

Но главное – не это. Главное – федеральные налоги. По закону, если вы не продаёте в течение года после покупки, то ваши доходы облагаются налогом по обычным ставкам (до $ 8 700 – 10%, от $ 8 700 до $ 35 350 – 15% и т.д.). Но если вы будете торговать внутри года, то ваш доход будет облагаться налогом по специальной ставке 28%, т.к.

будет считаться, что вы занимаетесь спекуляцией. Плюс местные налоги, которые сильно зависят от штата.Однако есть, скажем так, не совсем легитимные способы избежать этого. Это – канадские закрытые фонды, такие как Sprott Physical Gold Trust Common и Central GoldTrust Common.

Они зарегистрированы как Passive Foreign Investment Companies – Пассивные иностранные инвестиционные компании, и налогообложение в них приравнивается к американским взаимным фондам.

Там есть несколько хитростей, связанных с регистрацией в них – на грани закона (есть такое понятие – Qualified Electing Fund), в общем, долго объяснять, но факт то, что в них торговля внутри года приравнивается к долгосрочным вложениям.

В общем, мои друзья вкладывались в эти фонды, а они обвалились даже больше других. Потеряли много. Когда ещё теперь золото отрастёт. Надо прислушиваться к своему внутреннему голосу. А наши 13% НДФЛ и покупай – продавай, когда хочу, в родных ОМС – просто налоговый рай. Вот так-то.

ru_precious_metmr_andynet
По данным FastMarkets*, инвесторы в ETFs держали около 2056 тонн золота на пятницу 2 ноября. За период с 26 октября по 2 ноября инвесторы увеличили свои золотые запасы на примерно 12 тонн, показав четвёртую неделю нетто притока. Но с начала года инвесторы в ETFs ликвидировали около 68 тонн золота.

*Данные о запасах в ETFs принадлежат агентству FastMarkets, независимому металлургическому агентству, которое отслеживает запасы в биржевых фондах по всему комплексу драгоценных металлов. В золоте FastMarkets ежедневно отслеживает в общей сложности 21 фонд, каждый из которых поддерживает свои акции физ.

металлом, причём #золото в них составляет бОльшую часть всех запасов металла в мировых биржевых фондах.

Самые крупные золотые ETFs, отслеживаемые FastMarkets, – это SPDR Gold (NYSEARCA: GLD), чьи запасы составляют почти 40% от общего объёма фондов, и iShares Gold Trust (IAU), чьи запасы составляют примерно 15% от общего объёма запасов золота в фондах ETFs.

( ▼ Читать полностью ▼Collapse )

Тэги:

ru_precious_metmr_andynet
В последнее время редко пишу о серебре.

Не потому, что оно не показывает обещанного некоторыми аналитиками бурного роста, особенно в плане якобы «исторических» уровней соотношений GSR, а просто потому, что я всегда утверждал, что, как и в платине, в палладии, так и в серебре, рост цен на него, как на сырьевой товар, намного больше зависит от физического спроса и предложения на рынке, чем от спекулятивного. Именно поэтому оно и следует в последние годы больше за спекулятивными ценами на золото, отражая его волатильность на фьючерсных рынках, как всегда – с большей динамикой. В принципе, я об этом писал много раз, в частности в статье от 17 февраля 2021 «Золото и серебро. Воспоминания о будущем?» и прочих публикациях.

Я не буду здесь повторять их содержание. Просто хочу показать обзор Adam Hamilton, руководителя компании по исследованию финансовых рынков Zeal LLC, который опубликовал результаты деятельности во втором квартале 2021 года крупнейших добывающих компаний на рынке серебра, чьи акции входят в состав самого крупного биржевого фонда добытчиков серебра Global X Silver Miners ETF (SIL). По аналогии с VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) в секторе золотодобычи, этот ETF является крупнейшим биржевым фондом, в портфель которого входят самые крупные компании, добывающие серебро.

Четыре раза в год публично торгуемые компании выпускают квартальные отчёты. Компании, торгующие в США, обязаны подавать отчёт 10-Q в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) не позднее 45 календарных дней после окончания отчётного квартала. Аналогичные требования действуют для канадских компаний. В других странах с полугодовой отчётностью многие компании по-прежнему частично сообщают ежеквартальные результаты. Например, в Австралии и Великобритании компании обязаны подавать полугодовые отчёты. К счастью эти компании по-прежнему выпускают квартальные производственные отчёты, правда, без финансовых показателей. В приведённых ниже таблицах представлены результаты топ-17 ведущих мировых добывающих компаний из портфеля SIL. Первый столбец – тикер компании (если не торгуется в США, то это тикер листинга на первичной иностранной бирже).Второй столбец – доля акций компании в портфеле Global X Silver Miners ETF (SIL).Третий столбец – объёмы добычи серебра во втором квартале 2021 года (тыс. унций).Пятый столбец – объёмы добычи золота этими компаниями во втором квартале 2021 года (тыс. унций).Шестой столбец – средний процент доходов, полученных этими 17 ведущими добытчиками SIL от добычи серебра.CC/oz – операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота (Total cash costs, TCC).AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота (All-in sustaining costs).YoY – изменения год/году, т.е. относительно второго квартала 2021 года.OCF – денежный поток от операций (Operating Cash Flow).Earn. – прибыль по GAAP (если указаны суммы вместо процентов, значит во втором квартале 2021 года прибыль была с обратным знаком).Пустые поля означают, что компания не представила эти данные за Q2'18 на данный момент.

( ▼ Читать полностью ▼Collapse )

Page 3

Источник: https://ru-precious-met.livejournal.com/47887.html

Инвестиции в золото: виды вложений

Сравнение способов вложений в золото - ПИФ, ETF или ОМС

Антирекорды рубля наводят на разные мысли. Ну, например: поскорее бы купить валюты! Но с этим вы, вероятно, опоздали. К тому же в мире сейчас тоже неспокойно. Экономика Китая замедляется – местную биржу лихорадит. Стоимость нефти на минимумах. Это косвенно означает системные проблемы в мировой экономике.

Где же тогда хранить сбережения? На все века неплохой инструмент долгосрочных вложений – золото. Инвестиции в золото бывают разного вида: можно купить золотые монеты, можно открыть обезличенный металлический счёт или купить фьючерс на золото. В общем, вариантов – масса.

В этой статье я расскажу о плюсах и минусах некоторых из них.

Сначала перечислю всевозможные варианты вложения в золото:

1) деривативы/фьючерсы на золото;

2) акции золотодобывающих компаний;

3) ПИФы и другие инструменты, связанные с золотом;

4) обезличенные металлические счета;

5) золотые слитки;

6) золотые инвестиционные монеты;

7) золотые памятные монеты;

8) золотые ювелирные изделия (да, некоторые считают это инвестированием).

В этой статье я расскажу о виртуальных вложениях в золото, когда в конечном итоге мы не получаем физический металл (т.е. о первых 4-х пунктах).

Деривативы на золото

Производных инструментов на золото – много. Есть, например, XAU/USD. Это валютная пара золота против доллара США. Большинство даже FOREX-брокеров предоставляют возможность ею торговать, включая “Альпари” (подробные характеристики инструмента на их сайте см. здесь).

Есть на Нью-Йоркской товарной бирже инструмент GS. Это фьючерс на золото. А ещё есть тикеры ZG, YG… Они тоже связаны с золотом, и это только то, что доступно для торговли через одного из ведущих российских брокеров Fibo Group (см. страницу с золотыми тикерами здесь).

Одним словом, это та вещь, в которой нужно разбираться! А ведь здесь легко можно ошибиться в расчётах и купить золото с плечом 1/10. С такой позицией при падении тройской унции всего на 3% ваши вложения сократятся на треть.

Принтскрин из терминала брокера Exante

Плюсы

─ Купить золото можно не выходя из дома. Открыли счёт у брокера, перевели деньги, купили в лонг, например, XAU/USD. Готово!

─ Можно заработать не только на росте золота, но и на падении. Для этого открываем короткую позицию.

─ Сохранность капитала от квартирных жуликов. В отличие от золотых монет в вашей тумбочке, все вложения в данном варианте – у брокера.

─ Оптимальный вариант для краткосрочной спекуляции.

Минусы

─ Нужно разбираться в брокерах, торговом терминале и инструментах. Я не говорю, что всё это космические технологии. Но на изучение придётся потратить не один час.

─ Крах брокера. Не было ни одного года или даже квартала, чтобы я не слышал о проблемах у какого-нибудь брокера. Вы, конечно, можете открыть счёт у одного из видных представителей рынка. Но помните, что брокер в России – не банк. При возникновении проблем, Агентство по страхованию вкладов ничего не возместит.

─ Нужно изредка следить за торговой позицией. Например, фьючерсы постоянно меняются: одни появляются, другие исчезают (это называют экспирацией контракта). Поэтому для среднесрочных и долгосрочных вложений в золото дериваты – не вариант.

Акции золотодобывающих компаний

Здесь преследуется такая логика: золото растёт – значит и прибыль компаний, которые его добывают, должна тоже расти. Но по сравнению с Америкой, в России, как известно, связь фондового рынка и реального сектора экономики – минимальна.

Вы, конечно, можете купить акции “Полюс Золото”, “Лензолото”, “Полиметалл”, или даже бумаги неизвестной компании “Селигдар” (спекулировал ими в 2013-м, читайте об этом здесь).

Но потом не удивляетесь, если портфель из бумаг таких компаний будет расти меньше, чем унция золота. Либо металл будет расти, а они – падать.

Причины в низкой взаимосвязи реального сектора и биржи, низких объёмах торгов и внутренней специфики компаний.

Принтскрин графика акций “Полюс Золото” из терминала “Альфа-Директ”

Плюсы

─ Вложить деньги можно не выходя из дома. Равно как и с покупкой производного инструмента на золото, всё можно сделать онлайн через торговый терминал.

─ Если вы уверены, что в ближайшие месяцы или годы конкретная золотодобывающая компания в отличие от конкурентов будет процветать, а стоимость золота – расти, то это отличный вариант вложения в золото.

─ Акции золотодобывающей компании – не материальное вложение, а, скорее, электронное, виртуальное. Поэтому, как и с деривативами на золото, не нужно ломать голову, где всё это хранить.

Минусы

– Нужно иметь навыки фундаментального анализа, чтобы не купить “мусорные” бумаги.

– Необходимо время от времени следить за успехами компании, какие шахты в её распоряжении, насколько лет хватит запасов.

– Следует разбираться в брокерах, чтобы выбрать такого, который не подведёт. Не повредит знание, как обращаться с торговым терминалом и открывать сделки.

– Крах брокера (мы говорим о российских брокерах) почти наверняка означает потерю ваших сбережений.

– При инвестировании в акции в рублях, вы несёте валютный риск.

Обезличенные металлические счета

ОМС – неплохой вариант вложения денег в золото, либо любой другой драгоценный металл. В зависимости от тарифного плана банка, такие вложения весьма ликвидны: всегда можно забрать деньги.

Однако большим минусом таких вложений является то, что на ОМС не распространяется страховое покрытие АСВ. Обезличенные золотые счета есть почти во всех крупных банках, включая “Сбербанк” (условия см.

на официальном сайте здесь), “ВТБ24” (подробнее здесь) и “Альфа-банк” (здесь).

Плюсы

– Нет трудностей с хранением золота – вложение остаётся в банке.

– Не подпадаете под НДС в 18%, что происходит, например, при покупке золотых слитков.

– Высокая ликвидность сбережений при выборе соответствующего тарифа.

– Возможность получать скромный процент на вложение. В “Сбербанке” и “ВТБ24” такого нет, но, например, “Уралсиб” по ОМС начисляет до 1% годовых (подробнее здесь).

Минусы

─ На ОМС не распространяется система страхования вкладов. Проблемы у банка равнозначны с проблемой возврата вложений.

─ Если вы держали деньги в ОМС не более трёх лет, то при выводе средств удержат налог в 13%.

─ Единица измерения в ОМС – это грамм драгоценного металла. Но это лишь метрика. По факту деньги не вкладываются в золото. Точно такая ситуация с торговлей фьючерсами и другими инструментами на металлы.

ПИФы и другие инструменты, связанные с золотом

Этот вариант схож с опцией самостоятельной покупки бумаг золотодобывающих компаний. Разве что в данном случае вы не напрягаетесь с освоением функционала торгового терминала. Вам не нужно с определённой периодичностью проверять торговые позиции и финансовое состояние выбранных компаний. Всё это теперь не ваши хлопоты! Это работа профессиональных управляющих.

В России немало ПИФов, связанных с золотом. Вот, пожалуй, самые видные из них по показателю стоимости чистых активов под управлением (СЧА) на август 2015 года:

ОПИФ фондов “Сбербанк – Золото” ─ 756 млн руб.;

ОПИФ фондов “Райффайзен ─ Золото” ─ 593 млн руб.;

ОПИФ фондов “Газпромбанк ─ Золото” ─ 256 млн руб.;

ОПИФ фондов “Альфа-Капитал Золото” ─ 44 млн руб.

При вложении средств в эти ПИФы не нужно думать, что за однотипным названием фондов (за исключением брендов) скрывается одинаковое содержание.

Например, золотой ОПИФ “Сбербанка” (на момент написания данной статьи) все деньги инвестирует только в один инструмент – ETF PowerShares DB Gold Fund.

В свою очередь четверть средств ОПИФ “Альфа-капитал Золото” вложена в серебро и палладий. А непосредственно в золото инвестировано лишь 40% средств фонда.

Плюсы

─ Можно не разбираться в том, какие ценные бумаги и инструменты следует покупать, чтобы заработать на росте цены золота. За вас это делают квалифицированные управляющие.

─ Нет хлопот с хранением золота.

Минусы

─ Как минимум в случае с приведенными выше ОПИФами речь идёт о вложении в рублях. А российская валюта сейчас не лучший вариант для среднесрочных и долгосрочных консервативных вложений.

─ Как бы процесс вложения не упрощался по сравнению с самостоятельной покупкой акций или фьючерсов, всё равно нужно иметь финансовую смекалку. Она понадобится для анализа структуры ПИФов.

─ В зависимости от управляющей компании, придётся платить различные комиссии за покупку ПИФа и его продажу. В некоторых случаях снимается своеобразное ежегодное пенни за управление.

─ Крах управляющей компании, скорее всего, означает потерю ваших сбережений. АСВ здесь не поможет. Поэтому, если уж решились на этот вариант, стоит инвестировать в золотые ПИФы системообразующих инвест-банков.

P.S. Статья не является истиной в последней инстанции. Если вы с чем-то не согласны или знаете иные варианты вложения в золото, кроме восьми перечисленных, – оставляйте комментарии ниже! О способах вложения в физическое золото, включая слитки и монеты, читайте здесь.

Другие статьи на тему:

Интервью с вице-президентом одного из ведущих продавцов золотых инвестиционных монет в России, компании “Золотой монетный дом”, Алексеем Вязовским – январь 2015

Инвестиции в золото: слитки, инвестиционные и памятные золотые монеты – август 2015

Источник: http://TrueInvestor.ru/posts/228.html

Золото: инструкция по инвестированию

Сравнение способов вложений в золото - ПИФ, ETF или ОМС

Биржевой фонд на золото — ETF GLD — входит в первую десятку из 2000 фондов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) по объёму вложений. Так что золото пользуется популярностью у зарубежных инвесторов, обгоняя ETF на недвижимость, ETF на финансовые инструменты наподобие вкладов в американских банках и ETF на облигации.

Изменение долларовых цен на золото с 2000 года, год к году, %

ГодИзменение цен
2001+1,80%
2002+24,70%
2003+19,50%
2004+5,30%
2005+18,50%
2006+22,90%
2007+31,20%
2008+5,30%
2009+24%
2010+28,80%
2011+11,50%
2012+5,70%
2013–26,80%
2014–2,10%
2015–10,50%
2016+8,40%
2021+13,20%
2021–1,77%

В 2000 году золото стоило $300, в 2012 году — $1900, в 2016 году — $1100, сейчас — $1400. Все инструменты (золотые монеты, ПИФы, ОМС, ETF и т. д.) привязаны к цене на золото. Поэтому базовая доходность одинакова, главное — разница между покупкой и продажей золота и размеры комиссий при сделках купли/продажи. Как же правильно инвестировать в золото? Вот различные доступные варианты.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

У обезличенных металлических счетов (ОМС) в банках есть два преимущества. Во-первых, их можно свободно оформлять хоть на младенца. Во-вторых, при владении свыше трёх лет на них распространяется налоговая льгота на имущество, и НДФЛ с роста стоимости драгоценного металла платить не придётся.

Недостатки ОМС — большая разница между покупкой и продажей золота, а также сильная зависимость инвестора от надёжности банка. ОМС не застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ).

Поэтому если банк закроется, то вернуть свои инвестиции будет очень проблематично.

Так что нужно либо выбирать банк, который устоит даже в самый жёсткий кризис, либо инвестировать в паевой инвестиционный фонд (ПИФ) Золото.

Пиф золото

У ПИФов два основных плюса.

Это, опять же, возможность оформления хоть на младенца, а ещё правовая защита, обеспечиваемая законом «Об инвестиционных фондах»: в соответствии с этим законом имущество, составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании фонда, имущества владельцев паёв и другого имущества в доверительном управлении у этой управляющей компании. То есть паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее. Можно покупать или продавать активы, но тот, кто продаёт или покупает (то есть управляющая компания), не может ничего забрать из сейфа. За этим наблюдает специализированная депозитарная компания, независимая от управляющей компании. Она ведет учёт всего, что находится и происходит «в сейфе», чтобы УК не смогла ничего из него забрать. При этом за ними следит «полиция», то есть регулятор — ЦБ РФ.

Получается, что в случае с ОМС на инвестиции напрямую влияют проблемы банка, а в случае с ПИФом управляющая компания не может присвоить себе золото в фонде.

При долгосрочном инвестировании (свыше 10 лет) стоит выбирать ПИФы именно на золото, а не на ETF зарубежной управляющей компании, в которые «зашиты» фьючерсы. Поскольку если что-то случится с зарубежной управляющей компанией либо если не купить в очередной раз фьючерсы, то «накроются» и инвестиции в драгоценный металл.

Если держать в ПИФе деньги свыше 3-х лет, то также будет предоставляться налоговая инвестиционная льгота по НДФЛ.

Недостатки ПИФов — в высоких комиссиях: они могут составлять от 1,2% до 6,5%.

ETF на золото

В золото можно инвестировать через тот же SPDR ETF GLD на Нью-Йоркской фондовой бирже или через Finex ETF Gold на Московской бирже.

Последний вариант лучше с точки зрения инвестиционных льгот, которые не распространяются на зарубежное инвестирование (речь об ИИС, переносе убытков прошлых лет — когда можно либо получить на банковский счёт 13% налогового вычета с суммы, вложенной в Finex ETF Gold через ИИС, либо перенести инвестиционные убытки прошлых лет, начиная с 2010 года, на положительный результат по золоту в случае роста цены драгоценного металла). Поэтому в моём портфеле он предпочтительный.

Преимущество ETF на золото — в минимальной разнице между покупкой и продажей (до 0,01%) и комиссии порядка 0,04% от суммы сделки при покупке ETF Gold на Московской бирже напрямую через брокера. При этом размеры брокерской комиссии зависят от тарифа отдельно взятого брокера и могут быть вообще нулевыми.

Что нужно, чтобы инвестировать в SPDR ETF GLD на Нью-Йоркской фондовой бирже? $5000, $15 за валютный перевод на Нью-Йоркскую фондовую биржу, $25–35 при выводе средств с Нью-Йоркской фондовой биржи, оплата $10 минимальной ежемесячной комиссии (но можно обойтись и без оплаты, есть такие брокеры), от $5 до $50 ежемесячно за торговый терминал и за потоковые данные по котировкам (но, опять же, можно найти варианты брокеров без этих комиссий). В случае с российским брокером на Московской бирже с операциями Finex ETF GLD это всё может быть бесплатным.

Инвестиционные монеты

Один из самых популярных среди россиян способов инвестирования в золото — это покупка монет. После революций, Отечественной войны, распада СССР и кризиса в 1998 году инвестиции в золотые монеты считаются надёжным вариантом.

Правда, плюсы этого вида инвестирования рассчитаны скорее на случай ядерной войны, когда SPDR ETF GLD на Нью-Йоркской фондовой бирже будет иметь такую же ценность, как камень на дороге, и недвижимость тоже потеряет ценность.

У покупки физического золота есть свои минусы:

  • Большая разница между покупкой и продажей монеты и, соответственно, горизонт инвестирования: придётся ждать десятилетиями (см. таблицу выше), чтобы можно было продать монету по цене выше цены покупки, даже если курс доллара взлетит на 10–15%.
  • Монету легко подделать. Проверить подлинность и количество золота в монете — это дополнительные расходы на оценщика. Так что в случае ядерной войны монета будет обменена на еду и одежду в эквиваленте 10–30% от её реальной стоимости.
  • Монету легко украсть. Поэтому придётся тратиться на сейф для её хранения. Если монет много, они станут притягательной целью для разных домушников и медвежатников. 

Я воспринимаю золотые монеты как нечто вроде драгоценностей.

Правда, можно инвестировать сами золотые монеты по договору займа. Тогда решится вопрос их бесплатного хранения, и владелец сможет получать регулярный пассивный доход — примерно 5% годовых в золоте. Естественно, здесь нет никаких гарантий. В случае всё той же ядерной войны такая компания, вероятнее всего, обанкротится, так что будет трудно добиться возврата инвестированных монет.

Слитки через секцию Драгоценных металлов Московской биржи

Относительно новый вариант инвестиций — купить золото в слитках через секцию Драгоценных металлов Московской биржи. Похоже на участие в межбанковской торговле валютами на Валютной секции Мосбиржи, только вместо валюты — золото. Его в принципе можно обналичить (как и валюту на Валютной секции). Но пока такая возможность есть только для банков, участвующих в торгах.

Зато разница между покупкой и продажей золота — лишь 0,1%, и есть имущественный вычет (возврат НДФЛ) на продажу золота в пределах 250 000 ₽: допустим, вы купили золота на 70 000 ₽, продали на 90 000 ₽ — вы будете освобождены от уплаты НДФЛ с разницы в 20 000 ₽, поскольку продали в пределах 250 000 ₽ налоговой льготы.

Это распространяется и на банковский ОМС для операций с золотом.

К тому же, надёжность ОМС на Мосбирже (именно так это будет там оформлено) выше надёжности ОМС в банке.

При этом слитки можно купить в банке, а не на бирже, но этот вариант характеризуется теми же проблемами, что и покупка монет: большой разницей между ценами покупки и продажи и возможностью подделки. Более того, НДС в 20% ещё больше увеличивает разницу между покупкой и продажей золота в слитках.

Плюс слиток легко деформируется, в отличие от монеты: даже падение с высоты груди на линолеум может оставить вмятину на нём, а «мятые» слитки принимаются с дополнительным 15–20% дисконтом к цене покупки (так что слитки стоит хранить всегда в футляре и редко вынимать, но при падении с большой высоты даже это не спасёт).

Отмечу, что структура инвестиций в золото должна строиться на основании отношения инвестора к риску (золото значительно колеблется в цене), его сумм инвестиций и требований по ликвидности (быстро и без потерь в стоимости получить наличные деньги).

Обычно финансовые консультанты рекомендуют диверсифицировать валютные риски. И держать портфели в разных валютах. Золото, по моему мнению, это тоже вариант валюты. Поэтому портфель в валютном плане можно разбить на четыре части, одна из которых — это золото.

Доля золота в инвестиционном портфеле для инвестора в возрасте от 25 до 35 лет при этом может достигать от 5% до 25%.

Мнение авторов колонок может не совпадать с мнением редакции сайта. Все решения об использовании каких-либо финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно на свой страх и риск.

Максим Колесниченко, основатель компании «Клуб создателей капитала», источник фото – shutterstock.com

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2021/8/2/zoloto-instrukcija-po-investirovaniju/

Сравнение способов вложений в золото – ПИФ, ETF или ОМС

Сравнение способов вложений в золото - ПИФ, ETF или ОМС

Статья для золотых инвесторов. В том смысле, что объект вложений является золото. В одной из прошлых статей были описаны 9 популярных вариантов покупки золота. И большинство из них обладали главными недостатками — отсутствием ликвидности.

Продать имеющееся золото в некоторых случаях будет проблематично. Имеется в виду быстро и по справедливой цене. Это как неликвид в магазине. Залежалый товар, который никому не нужен. А если кто-то и готов его взять — только с дисконтом.

Поэтому лучше обратить внимание на объекты вложений, где быстро купил и при необходимости также скинул. Попутно заработав себе на обед, в виде прибыли (если повезет).

Под критерии попадают 3 варианта:

А вот какой из них выбрать? Несмотря вроде бы на общий смысл — инвестиции в золото, каждый имеет свои особенности и нюансы.

Даже финансовый результат может сильно различаться, при вложениях абсолютно одинаковых сумм.

Рассмотрим и сравним параметры каждого инструмента и выберем оптимальный. Подходящий под цели и задачи инвестора.

Итак, поехали.

Порог входа

Все три инструмента можно отнести к классу доступных для всех.

Минимальная сумма для покупки варьируется от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей. Поэтому особого финансового затруднения (типа мне нужно накопить N-е количества денег для начала инвестиций) покупка не вызовет.

Это вам не покупка золотых слитков, где нужно иметь …цать или …сот тысяч единовременно.

Налоги и льготы

Вкладывая деньги в золото, мы все планируем на этом заработать. А где есть прибыль, значит где то рядом появятся и налоги.)))

Общий параметр:

при владении более 3-х лет, инвестор освобождается от уплаты налога. В противном случае с прибыли нужно отдать 13%.

Но …. ПИФ и ETF относятся к ценным бумагам. А ОМС, как бы странно это не звучало, к имуществу.

И вот здесь начинаются различия.

При владении ПИФ или  ETF менее 3-х лет и продажей с прибылью — взимается налог — 13%.

С ОМС в принципе аналогичная ситуация. Но владельцы металлических счетов могут воспользоваться налоговой льготой — имущественный вычет. Продажи до 250 тысяч рублей в год не облагаются налогом.

В ПИФах тоже есть отличная плюшка. Обмен паев.

Заработали на росте золота. Можно продать, зафиксировав прибыль. И вложиться например в фонд акций. Сокращаем эти  действия до одного — обмена. В рамках одной УК можно обменивать паи без налоговых последствий. И налоги платить не надо.

На бирже,  результат от продажи золотого ETF можно суммировать с другими операциями по ценным бумагам: акциям, облигациям и другим ETF. И снизить или даже полностью уйти от необходимости уплаты налога.

Для примера, продали ETF на золото с прибылью. Но в тоже время получен убыток на аналогичную величину по акциям.

Плюс на минус дает …. ноль. Прибыли нет. Налоги платить не нужно.

Налоговая отчетность

Покупая фонды (ETF или ПИФ), брокер или управляющая компания освобождает вас от расчета налогооблагаемой базы и самостоятельной уплаты налогов. Являясь налоговыми агентами, они всю процедуру сделают за вас.

ОМС — банковский продукт. И все тяжести и лишения налоговой отчетности лягут на ваши могучие плечи. Заполнение и подача декларации. При неопытности, возможно придется несколько раз переделывать. Сбор справок и документов, подтверждающих ваш доход от инвестиций. И главное, право на получение имущественного или другого вычета (3 года владения).

Фишка может состоять еще в том, что даже продажа золота с ОМС, без получения дохода или даже с убытком, не освобождает вас о декларировании своего дохода.

Иными словами, нужно еще будет доказать в налоговой, что вы не получили прибыль при продаже металлических счетов.

Расходы при инвестировании в золото

Какие расходы понесет инвестор?

Это конечно же комиссии. Куда без них.

Они могут быть разовые и постоянные.

Покупая золото на ОМС, как таковую комиссию вы не платите. Есть внутренний курс банка. По нему вы и приобретаете драгметалл. Но в него уже зашиты все поборы банка.

Сколько?

Обычно от 1-2% до 5-6%. Аналогично и при продаже. Банк выкупить обратно ваши «золотые» граммы-килограммы с небольшим дисконтом. Примерно на такой же уровень процентов.

В итоге суммарные расходы при покупке-продажи металла составят от 2 до 10-12%.

Это разовые комиссии, которые платит инвестор за совершение операций. Других расходов нет.

ETF — цена максимальна близка к рыночной. И различается только на величину спреда в стакане. Десятые доли процента (0,1-0,2%). Плюс за сделку нужно будет заплатить комиссию брокеру и бирже — сотые доли. Около 0,04-0,06%. От суммы сделки.  Как видите комиссии минимальны.

Размер спреда в стакане при покупке ETF

За владением ETF придется платить мзду. Рассчитывается от суммы или рыночной цены вашего «золотого» запаса. Ставка 0,45% в год. Взимается за каждый день владения. Уменьшая стоимость вашего пая. Делая практически незаметным для инвестора.

0,45% / 365 дней = 0.0012%  ежедневная плата за владение ETF.

ПИФ. Если покупать паи напрямую через УК, у некоторых фондов можно избежать надбавок посредников-агентов. А это экономия 1-3% от суммы сделки.

В итоге — разовые расходы на приобретение паев  составят от 0 до 3%.

Есть плата за обслуживание. Составляет 2-5%. В год. По аналогии с ETF списывается каждый день.

Ниже, для примера представлены условия одной из УК, инвестирующей в золото.

Годовая комиссия за владение паями фонда

Ликвидность — отдайте мои деньги

Или быстрая продажа. Как быстро можно скинуть актив и получить свои денежки?

Металлические счета — продаем через личный кабинет. Деньги сразу же готовы к использования. Ликвидность моментальная.

ETF — только в рабочие дни. Во время работы биржи. Маркетмейкеры и другие участники торгов обеспечивают постоянную ликвидность. И сама продажа — дело 1 секунды.

А вот деньги, по правилам торгов Т+2, будут доступны только через 2 дня с момента сделки. Плюс, если нужно будет вывести с брокерского счета — от нескольких часов до 1-2 дней.

И снова в расчет идут только рабочие дни. Хотя по факту средства, в большинстве случаев, выводятся в тот же день. Иногда на следующий (если заявка на вывод была ближе к вечеру).

ПИФЫ — до нескольких рабочих дней. Насколько я помню (но могу ошибаться), максимальный срок выдачи денег от продажи паев — до 14 дней. Обычно фонды укладываются в 3-4 дня. Плюс минус 1-2 дня. Как в большую, так и меньшую сторону.

Дополнительная прибыль

Речь идет о возможности покупки на ИИС. И получение налогового вычета в виде 13%.

А это считай дополнительный доход. Просто деньги с неба.

На индивидуальном инвестиционном счете доступна только покупка ETF.

ПИФЫ и ОМС проходят мимо.

Доходность или кто украл мои деньги

Оставил этот пункт на сладкое.

Нас не интересует обычный рост прибыли или доходность владельцев золотых инвестиций.

Главное провести сравнение — кто заработал больше. А кто меньше. И разобрать, почему так происходит.

Вы удивитесь, но разброс результатов может быть очень солидным.

За ориентир возьмем курсы ЦБ за последние 5 лет.  Данные можно посмотреть самостоятельно на официальном сайте Центробанка.

Для примера добавил не один, а несколько ПИФ, инвестирующих в золото.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/zoloto/pif-oms-etf-sravnenie.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.