+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

Содержание

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

В прошлой статье про евробонды, были рассмотрены несколько вариантов покупки еврооблигаций. Мы выяснили, что инвестировать через ПИФ не совсем выгодно. Остается ETF или самостоятельная покупка. С ETF трудностей возникнуть не должно. Их всего два. А вот перед покупкой отдельных еврооблигаций нужно немного больше времени. Провести анализ, настроить терминал и параметры отбора бумаг.

На Московской бирже обращается 57 еврооблигаций (на момент написания статьи). От государственных до корпоративных. С одной стороны выбор довольно скуден, по сравнению с рублевыми бумагами, в несколько раз меньше.

Но с другой стороны — это плюс. Позволяет сузить список анализируемых бумаг до минимума и легко принять нужное решение. Какие еврооблигации покупать.

Настраиваем терминал

Перед началом покупки и анализа евробондов нужно провести небольшие настройки. Вывести окно котировок, с нужными параметрами. Настроить стакан. И отфильтровать бумаги.

Для удобства создадим отдельную вкладку. Назовем ее «Евробонды».

Дальше нужно вывести окно котировок со списком доступных еврооблигаций.

Переходим в меню: «Создать окно — Текущие торги»

Открывшееся окно пока пустое. Нам нужно выбрать инструмент из списка доступных и столбец необходимых параметров.

В данном случае в поле «доступные инструменты» нам нужны евробонды. Выбираем «T+ Облигации (расч. в USD)».

Настраиваем отображаемые параметры. Нам понадобятся:

  • размер лота;
  • номинал;
  • валюта;
  • доходность;
  • НКД;
  • размер купона;
  • длительность купона;
  • дата погашения;
  • дней до погашения;
  • оборот;
  • ISIN-код бумаги.

Поля «дней до погашения» и «дата погашения» в принципе дублируют друг друга. Можно оставить только один столбец. Кому как удобно.

Получаем полный список по бумагам с отображением нужной нам информации. Несколько десятков бумаг. Целая портянка.

Далее будем сокращать список до минимума, оставляя только нужные нам евробонды.

Отбор по стоимости. Смело можно отбросить бумаги по цене 100 тысяч долларов за штуку. Оставив 1 тысячные облигации.

Отбор по обороту. С столбце «Оборот» указано суммарное количество сделок в денежном эквиваленте текущую торговую сессию. По некоторым бумагам их вообще нет.

Банки, инвестиционные фонды и управляющие компании владеющие ими, скорее всего будут держать их до погашения. И не пускать в продажу. Также смотрим на очень маленькие обороты (по сравнению с основной массой других бумаг).

Если разница составляет несколько десятков, то лучше не покупать эту бумагу. В будущем можете нарваться на проблемы с продажей по справедливой цене.

Как отфильтровать ненужные бумаги?

Щелкаем на название столбца. Выбираем фильтрацию. И задаем условия. В нашем случае поставил «Оборот» должен быть больше нуля.

В поле «Номинал» все аналогично. Выбираем условия равно (или больше и равно) 1 000. И выйдут все доступные нам бумаги.

Как видите из нескольких десятков евробондов осталось всего 9 бумаг.

Обратите внимание на первую бумагу в списке — Gazprom-34. Специально оставил. Номинал у нее 1000 долларов. Но минимальный лот 10 бумаг.

Итого минимальная цена покупки составит более 10 тысяч долларов. Для многих это будет многовато.

Что нам дает инфа? Смотрим в первую очередь на доходность. Она означает, что если вы купите бумагу по текущей цене и продержите ее именно до погашения, то получите среднегодовую доходность указанную в списке.

Делаем правильный стакан котировок

Сразу можно настроить стакан.
В стандартных настройках он имеет обычно такой вид.

Красный цвет — предложения на на продажу. То есть можно купить по этой цене.

Зеленый — желающие продать бумаги. Или можно купить у них по этой цене.

Правой кнопкой мыши щелкаем по стакану и выбираем «Редактировать». Добавляем два параметра:

  • доходность покупки;
  • доходность продажи.

Теперь перед покупкой мы можем видеть не только цены, но и сколько будет давать облигация доходности при той или иной цене.

Разница между лучшей ценой на продажу и покупку в стакане составляет 2,5 рубля. А уровень доходности снижается сразу на 0,22%.

Много это или мало? Если держать бумагу до погашения (более 15 лет), то это небольшое снижение доходности обойдется инвестору в недополучение 350 долларов прибыли.

Сохраняем настройки

Лучше сразу сохранить все приведенные настройки в шаблон. Правой кнопки мыши по стакану котировок и выбираем «Шаблоны» —  «Сохранить в шаблон».

После сохранения можно применить настройки ко всем окнам. Или только на текущую вкладку.

Проводим анализ

Бумаги отфильтровали, терминал настроили. Пора переходить к анализу и совершению сделок.

Из нашего списка можно смело отбросить еще несколько евробондов. Практически все корпоративные еврооблигации являются субординированными. Это значит, что при возникновении у эмитента определенных проблем — они (облигации) могут легко быть списаны и инвесторы ничего не получат. Может быть какую-то небольшую компенсацию.

Поэтому, если вы не готовы нести повышенные риски и не знаете полную информацию о деятельности компании, выпустившей евробонды — лучше остаться в стороне.

Что у нас есть из корпоративных бумаг?

UBRD CapDes — имеет доходность 13,67% годовых. Что это за бумага? Понятия не имею. При средней доходности выбранных нами евробондов в 5-6%, высокая прибыль выглядит подозрительно. И лучше не связываться.

Также в зоне повышенного риска бумаги Полюс-золота (PGIL-20) и РСЭКСМБ1Р1 (какой то банк). Доходность 9,7 и 7,16% соответственно.  Лучше тоже туда не лезть. Вы же не знаете причину, почему такая высокая доходность.

ГТЛК наверное тоже можно скинуть со счетов.Учитывая не слишком большую разницу в доходности (5,6%). А риски более высокие.

Остается только 5 бумаг удовлетворяющих нашим требованиям.

А какие у нас требования?

Надежные вложения, в надежные бумаги. С приемлемым уровнем доходности.

Что мы имеем в итоге?

Две государственные бумаги RUS-18 и RUS-28 c доходностью в 3,51 и 5,11% соответственно. Но срок до погашения у первых в 2018 году. И нам это не интересно.

Оставшиеся евробонды VEB (Внешэкономбанк) с разной доходностью и сроком до погашения. Здесь уже выбираете сами в зависимости от планируемого срока владения бумагами. По поводу надежности ВЭБ сомневаться не приходится. Главный банк для хранения государственных пенсий.

Если хотите покупать евробонды в рамках ИИС — до 3-х лет. То лучше выбрать бумаги с датой погашения близкой к окончанию периода владения ИИС.

Тогда госбумаги с погашением в 2028 году лучше не брать. А рассмотреть только ВЭБ.

Чем более длительный срок до погашения бумаги, тем большая вероятность изменения рыночной стоимости облигации. И в момент когда вы захотите ее продать, не дожидаясь погашения — есть вероятность падения цены ниже вашей покупки.

По коротким бумагам волатильность более низкая. И по мере приближения к дате погашения стремиться к нулю.

Совершаем покупку

Например, мы остановили свой выбор на государственных евробондах Россия-28. Доходность нас устраивает, как и срок обращения. В течении 10 лет можно гарантированно зафиксировать прибыль в 630 долларов в виде купонного дохода ежегодно. И при погашении получить номинал — 1000 долларов.

Полную информацию по этой или другой бумаге можно найти на сайте Rusbons.ru. Для этого понадобится идентификатору облигации ISIN-код. Вбиваем в поле поиска и выходит вся инфа по бумаге. Например, для выбранной RUS-28 — ISIN код — XS0088543193.

На сайте мы можем узнать для примера, что бумага выпущена аж в 1998 году!

Стабильно выплачивает доход владельцам два раза в год (во вкладке купоны), по ставке 12,75% годовых. Но за счет роста рыночной цены — реальная доходность намного ниже.

Щелкаем два раза на бумагу в списке. Открывается стакан котировок. Мы видим, что при лучшем предложении на продажу в 160,9999 — доходность будет составлять 5,02% годовых.

160,9999 показывает цену в процентах от номинала. Так как номинальная стоимость составляет 1000 долларов, получаем реальную цену в 1609,999 долларов.

При необходимости можно посмотреть график изменения рыночной цены еврооблигации.

Наша Rus-28  имеет такой вид. Что можно сказать глядя на этот график?

Котировки упали до уровня 2016 года. А снижение котировок говорит об увеличении доходности.

Если все устраивает выбираем и открывается новое окно. Здесь немного другие суммы. Помимо рыночной цены, продавцу еще необходимо уплатить накопленный купонный доход (НКД) — 36,6042.

Итого получаем за одну бумагу нужно отдать 1648,60 доллара. Это так называемая «грязная» цена облигации.

Если все нормально. Нажимаем «Да». И сделка совершена. Бумага у вас портфеле.

Если текущие предложения не устраивают, можно выставить собственные заявки. Они попадают в стакан. И будут ждать, когда найдется желающий продать бумаги по вашей цене.

Источник: https://BaikalInvestBank-24.ru/poleznye-stati/kak-vybrat-i-kypit-evroobligacii-chastnomy-licy.html

Как купить еврооблигации физическому лицу

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

Я давно занимаюсь инвестированием в ценные бумаги. В последнее время я приобретаю еврооблигации. Это не приносит огромных денег, но определенный доход такой депозит дает. Сегодня я расскажу, как купить еврооблигацию физическому лицу, и какую прибыль с таких инвестиций можно получить.

Что собой представляет бонд

Еврооблигации – инвестиционные ценные бумаги, которые выпускают в валюте, являющейся иностранной для компании, занимающейся производством активов. Эмитентом являются крупные российские и зарубежные компании. Бонды представлены на финансовом рынке. Активы реализуют за любую валюту за исключением рублей. Доход инвестор также получает в валюте, чаще всего, в долларах.

В России еврооблигации выпускают такие компании:

  • Газпром;
  • Сбербанк;
  • Альфа-Банк;
  • ВТБ и другие.

Свойства активов

Валютные облигации имеют такие свойства:

  • торгуются сразу на нескольких площадках;
  • бумаги выпускают крупные, надежные компании, отличающиеся стабильностью и хорошими показателями с минимальным риском банкротства;
  • большой период действия – некоторые бонды выпускают вплоть до 40 лет, что дает возможность инвесторам сделать долгосрочный вклад;
  • всегда торгуются в валюте, иностранной для эмитента, чаще всего это американский доллар;
  • приносят два вида купонной прибыли – фиксированную и плавающую;
  • двойная деноминация – это означает, что держатель может заказать выплату по вкладу в нескольких валютах.

Преимущества еврооблигаций

Положительные стороны ценных бумаг:

  • точно известны даты получения дохода, размер прибыли, поскольку эти критерии устанавливаются в момент выпуска;
  • высокий размер выплат, особенно, если его сравнивать с процентами по валютным депозитам;
  • возможность реализовать активы раньше установленного срока без потери купонной прибыли;
  • надежная защита инвестиций от падения стоимости рубля.

Недостатки активов

Отрицательные моменты еврооблигаций:

  • в случае падения курса иностранной валюты, в которой приобретался актив, держатель потеряет значительную часть прибыли;
  • в России данные активы выпускают не сами крупные предприятии, такие как Газпром, а дочерние компании, поэтому нельзя сказать, что в этом случае риск банкротства будет минимальным, поскольку в период кризиса проще пожертвовать таким дочерним предприятием, чем потерять прибыль;
  • еврооблигации на ММВБ торгуются редко и далеко не все инвесторы допускаются к участию в сделке;
  • не всегда стоимость актива увеличивается, цена также может и падать;
  • по мнению специалистов, именно еврооблигации российских компаний не отличаются надежностью.

Доходность бондов

Доходность бондов составляет примерно 8-10% годовых. Она может быть немного выше или ниже указанного значения, но, чаще всего, находится именно на этом уровне. Прибыль напрямую зависит от курса доллара. Если валюта начинает расти в цене, то доход инвесторов увеличивается. Если курс доллара падает, прибыль уменьшается. В этом и заключается риск инвестирования.

При стабильном долларе можно получить хороший доход. При обвале курса держатель теряет значительную сумму денег. Однако специалисты прогнозируют стабильность валюты. За последние несколько лет стоимость доллара выросла и обвала не предвидится.

Как выбрать активы

При выборе еврооблигации, рекомендуется обращать внимание на такие параметры:

  • Номинальная стоимость. В данном случае все зависит от возможностей инвестора. Рядовому трейдеру вряд ли по силу покупка актива, стоимость 200 000 американских долларов. Значит, нужно рассматривать покупку бонда, стоимостью от 1000 долларов.
  • Компания, выпускающая актив. Рекомендуется выбирать крупных эмитентов с минимальным риском банкротства.
  • Доходность. Это основной параметр выбора актива. Рекомендуется приобретать бумаги с самым высоким уровнем доходности. В списках эмитентов указано, какой процент в год приносят облигации. На него и следует ориентироваться. Чем он выше, тем больше будет прибыль.
  • Рыночная цена. Рекомендуется приобретать бонды, стоимость которых приближена к номинальной.
  • Размер купона. Чем он больше, тем выше будет прибыль от актива.
  • Время погашения. Чтобы правильно рассчитать инвестиции, необходимо знать дату, когда деньги за актив будут возвращены. Это позволит держателю принять решение – дожидаться погашения или реализовать актив.

Где приобрести активы

Приобрести еврооблигации можно несколькими способами.

Покупка активов на фондовой бирже

Алгоритм действий будет таким:

  • Выберите брокера. Можно обратиться к частному лицу или брокерский отдел банка. Это обязательное условие торгов на бирже, поскольку физическое лицо не может самостоятельно осуществлять сделки.
  • Откройте брокерский счет. Это позволит совершать покупки на бирже.
  • Пополните счет. Чтобы приобрести еврооблигации, на счет нужно перевести необходимую сумму. После совершения сделки она будет списана.
  • Установите и подключите терминал. Это специальная программа, позволяющая совершать сделки на бирже. Брокер посоветуют, какую лучше всего использовать платформу и даст все необходимые ключи доступа в систему.
  • Найдите нужный актив в таблице и сформируйте заявку на покупку бонда. При приобретении еврооблигации по рыночной стоимости, с брокерского счета списывается необходимая сумма, а поступает бумага.

В составе ПИФа

В составе паевого инвестиционного фонда присутствуют многие еврооблигации крупных компаний. Его суть заключается в том, что управляющая компания, например Альфа-Капитал, образует большой фонд, где подобраны наиболее выгодные ценные бумаги.

Инвесторы покупают небольшие паи, благодаря чему получают прибыль. Все обязанности по формированию и обслуживанию портфеля берет на себя управляющая компания. Недостаток покупки еврооблигации таким способом – очень высокая стоимость.

Выводы

  1. Еврооблигации – инвестиционные ценные бумаги, которые выпускают в валюте, являющейся иностранной для компании, занимающейся производством активов.

  2. Бонды имеют преимущества и недостатки, что надо учитывать при покупке ценных бумаг.
  3. Еврооблигации приносят 8-10% в год, но доходность может измениться при изменении курса доллара.

  4. Купить актив можно так же, как и любые другие ценные бумаги.

Источник: https://dividendoff.net/investitsii/obligatsii/evroobligatsii.html

Как заработать на покупке еврооблигаций

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

Еврооблигации — это такие же облигации, но в валюте. И нет, не обязательно в евро. И это выгодно. Объясняем, почему.

Как вы уже знаете, облигации — это ценные бумаги. Своего рода долговые расписки от компании к вкладчикам. Мол, «я взял ваши деньги на развитие, обязуюсь через 5 лет все вернуть и платить каждый месяц проценты». Еврооблигации, соответственно, — это те из облигаций, которые в валюте.

Почему «евро»?

К валюте «евро» название «еврооблигации» отношения не имеет. Просто они были придуманы в Европе. Для России еврооблигациями считаются облигации как в евро, так и в долларах, а вот в США долларовые облигации считаются просто облигациями. Чтобы облигация обросла приставкой «евро», она должна отвечать двум критериям:

  1. Ее должна выпустить компания, для которой эта валюта — иностранная;
  2. Ее должны покупать в стране, для которой эта валюта — иностранная.

Почему выпуск еврооблигаций выгоден российским компаниям?

Казалось бы, что мешает компаниям брать деньги в банке и не заморачиваться с выпуском ценных бумаг? Да, в общем-то, ничего не мешает. Но банки, как правило, устанавливают свои ограничения для компаний.

Во-первых, могут установить лимит кредитования и дать меньше денег, чем хотелось бы. А во-вторых, под более высокие проценты. К тому же банк может в любой момент поменять условия кредитования. Это ведь не ипотека, когда процент устанавливается один раз и навсегда.

Для коммерческих организаций условия, как правило, гораздо жестче. Проценты на долларовый кредит могут вырасти из-за колебаний курса рубля или увеличения ставки Центробанка. Как ни крути, а одолжить деньги у частных инвесторов под фиксированный доход проще.

К тому же облигации можно продавать аж на 40 лет. А какой банк выдаст кредит с таким сроком?

Почему выпуск еврооблигаций выгоден странам?

Еврооблигации выпускают не только компании, но и целые страны. Им-то уж точно гораздо проще — и дешевле — одолжить деньги у граждан, чем у частных банков.

Почему вам выгодна покупка еврооблигаций?

Покупая любые облигации, вы выступаете в роли банка. То есть одалживаете компаниям деньги под проценты. Проценты будут выше, чем на депозите в банке.

Но за это вы возьмете на себя часть рисков, которые обычно несет банк: то есть банкротство ваших кредиторов, дефолт в стране, падение курса валют. Но, сами понимаете, дефолты в странах случаются не так уж часто, да и шансов, что крупнейшие компании страны внезапно разорятся, довольно мало.

То есть риски не сильно высокие. Именно поэтому еврооблигации и считаются очень надежным и консервативным инструментом вложений.

Есть и еще один плюс: продать еврооблигации можно в любой момент по актуальной рыночной стоимости. В отличие от досрочного закрытия депозита: в этом случае вы потеряете часть процентов.

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF:
Российские еврооблигациии абсолютно безопасный, выгодный и надежный актив.

Для физических лиц, которые уже скоро столкнутся или уже столкнулись с тем, что по вкладам в валюте ставки стали отрицательными, еврооблигации, пожалуй, единственный выход для получения стабильной доходности на вложенные средства. Там нет валютного риска, связанного с конвертацией.

В государственных еврооблигациях нет вообще риска дефолта, в корпоративных он минимален. Поэтому, бесспорно, российские еврооблигации — это инструмент номер один для консервативных инвесторов.

Из чего складывается стоимость еврооблигаций?

Порог вхождения на рынок еврооблигаций сейчас самый низкий за все время их существования. Еще несколько лет назад покупать и продавать их могли только профессиональные участники рынка: банки и юридические лица.

Сейчас же любой частный инвестор через своего брокера или со своего индивидуального инвестиционного счета может приобрести пакет бумаг всего за $1000.

Конечно, это не так дешево, как, например, пай паевого инвестиционного фонда, но все-таки уже доступно широким слоям населения.

Мария Тараско, эксперт по личным финансам, зарубежным инвестициям и защите капитала:
Еврооблигации являются отличным инвестиционным инструментом. Но, как и в случае с другими инвестиционными инструментами, к покупке еврооблигаций нужно подходить с умом.

Выбрать подходящие компании, а затем выбрать подходящие выпуски облигаций. Основной проблемой еврооблигаций является высокий порог входа —1000 долларов. Всегда нужно помнить об основном правиле инвестиций — диверсификации. Облигации, по сути, — это заем. А заемщика всегда может постигнуть дефолт.

Если вы решили вкладывать средства в еврооблигации, то нужно составить «портфель» хотя бы из 7—10 различных выпусков разных компаний. К еврооблигациям желательно добавить еще акции. Это сделает ваш портфель менее рискованным. В итоге не каждый желающий может позволить себе инвестировать в еврооблигации.

Более эффективным решением является покупка ETF FXRU. По сути, это готовый портфель из еврооблигаций крупнейших эмитентов. Комиссия фонда составляет 0,5 %. Покупка акций этого фонда доступна любым инвесторам. Стоимость акции фонда на данный момент составляет всего 785 рублей.

Кроме того, нет необходимости заниматься подбором конкретных бумаг, следить за ними и так далее. Если вы долгосрочный пассивный инвестор, то этот фонд — лучшая замена инвестициям в еврооблигации наших компаний.

Еврооблигации, как и любые другие облигации, могут принести вам три вида дохода:

  1. Разницу между ценой покупки и ценой продажи: купили три по $1000, а через 5 лет продали по $1500;
  2. Купонный доход: купили три по $1000, а следующие 5 лет получаете по $50 два раза в год. Потом продаете свои три облигации за те же $1000 за штуку;
  3. Налоговый вычет: положили на ИИС $1000 для покупки еврооблигаций, на следующий год получили 52 000 налогового вычета.

Это очень упрощенная, но вполне рабочая схема. Причем все три вида дохода можно получить как по отдельности, так и вместе. Единственное, чем еврооблигации отличаются от своих не-евро собратьев, — купонный доход по ним можно получать в другой валюте, а не только в той, в которой они были выпущены.

Чаще всего облигации продаются на среднесрочный период. То есть 5—10 лет. Однако известен случай размещения облигаций на 40 лет (облигации с плавающей процентной ставкой правительства Швеции 1984 года с погашением в 2024 году) или «вечные» облигации английского банка National Westminster Bank.

Мария Семенова, налоговый консультант, кандидат экономических наук: В условиях, когда вводится отрицательная процентная ставка по депозитам в иностранной валюте, у розничного инвестора все больше соблазн поверить яркой рекламе финансовых посредников, которые обещают высокую доходность при инвестировании в валютные облигации. Однако очень немногие частные инвесторы получают запланированную доходность от таких вложений, для большинства новичков работа с инструментами долгового рынка заканчивается получением убытка. Почему это происходит? Приведем лишь несколько причин такой ситуации: — частный инвестор не учел риски снижения рыночной стоимости бумаги, в итоге полученный процентный доход по облигации оказался существенно уменьшен или даже нивелирован убытком от снижения ее рыночной стоимости; — частный инвестор конвертировал рубли в иностранную валюту для покупки бумаги, а затем иностранную валюту в рубли при продаже бумаги по невыгодному курсу. В этом случае курсовая разница и комиссия за конвертацию «съедают» большую часть полученного рублевого дохода; — финансовый посредник начислил комиссию за сделки с бумагами, а также за обслуживание брокерского счета, которую инвестор не учел при планировании своей доходности. В ряде случаев финансовые посредники не раскрывают реальные суммы комиссий и дополнительных платежей, с которыми может столкнуться частный инвестор, более того, при рекламе своих продуктов они часто оперируют показателем доходности до вычета комиссий;

— частный инвестор не учел, что инвестиционные налоговые вычеты в отношении денежных средств, зачисленных на ИИС, доступны не автоматически, для этого нужно выполнить условие о сроке нахождения средств на ИИС, а также подать налоговую декларацию. При этом подавляющее большинство финансовых посредников помогает с составлением декларации только узкому кругу премиальных клиентов. То есть, чтобы получить налоговый вычет, придется либо готовить декларацию самостоятельно, либо платить за ее подготовку налоговому консультанту.

Что покупать?

На данный момент самые доходные облигации у Газпрома и Внешэкономбанка. Отличаются они сроком погашения. Если вы готовы расстаться с деньгами аж до 2034 года, то можете рассчитывать на 4,72 % годовых (в долларах). А если срок в 4 года ваш потолок, то 3,65 % — максимум, который вам предложат на рынке российских еврооблигаций.

А за это надо платить налоги?

Конечно, вы должны заплатить налог на доходы физических лиц. Но если еврооблигации вы покупали со своего ИИС, и ИИС был открыт больше трех лет, то вам положен на выбор один из бонусов: либо не платить налог на доходы, либо получить налоговый вычет от государства.

Налог считается так:
Предположим, вы купили три еврооблигации по $1000, а через 5 лет продали по $1500. Итого ваш доход за 5 лет составил $1500. Если за эти 5 лет курс доллара к рублю не менялся, то вы заплатите ровно 13% от $1500. Но в пересчете на рубли.

А вот если рубль за пять лет упал на 20 %, то сумма покупки ($3000) будет пересчитана по курсу рубля на дату покупки, а сумма продажи — по курсу на дату продажи. Итого вам придется заплатить налог не только за фактическую доходность, но и за курсовую разницу.

Есть из этого правила и исключение. С 1 января 2019 года покупатели еврооблигаций Минфина избавлены от налога на курсовую разницу. Для этих счастливчиков прибыль будет считаться только по курсу на дату продажи ценных бумаг. Кроме того, купонный доход по еврооблигациям Минфина, как и по рублевым ОФЗ, освобожден от НДФЛ.

Владимир Трегубов, кандидат экономических наук, доцент кафедры национальной экономики Института математики и информационных технологий РАНХиГС при Президенте России: В условиях, когда ЦБ РФ и коммерческие банки снижают процентные ставки, вклады в иностранной валюте не выгодны ввиду низких ставок.

Хорошей альтернативой банковским депозитам в иностранной валюте выступают еврооблигации. Приставка «евро» означает, что они выпущены за пределами страны-эмитента. Процесс эмиссии сопровождают крупнейшие иностранные инвестиционные банки уровня Goldman Sachs, а ведущие рейтинговые агентства (Standard&Poors, Moody’s и т. д.

) присваивают выпуску кредитный рейтинг. Евробонды бывают государственными, муниципальными и корпоративными. В РФ их часто выпускают банки — ВТБ, Газпромбанк и др. Доходность их в валюте значительно превышает доходность банковских вкладов — примерно 3—5 %.

Хотя они получают международный кредитный рейтинг, возврат средств держателю облигаций никто не гарантирует. Вклады в рамках ИИС (индивидуального инвестиционного счета) не облагаются налогами. Однако курсовая разница при покупке и продаже евробондов (при конвертации) подлежит налогообложению.

До недавнего времени еврооблигации были доступны только крупным инвесторам. Минимальная сумма покупки составляла 200-100 тысяч долларов. Однако теперь появилась возможность покупать облигации номиналом от 1000 долларов.

Есть также возможность купить часть широко диверсифицированного портфеля облигаций через покупку акций так называемых биржевых фондов (ETF) на Московской бирже. Это позволяет значительно снизить риски, так как вы покупаете бумаги не одного эмитента, а сразу нескольких.

В настоящее время при неустойчивом обменном курсе рубля вложения в еврооблигации выглядят наиболее предпочтительными.

Вывод

Существенный минус еврооблигаций в том, что всю доходность может съесть курсовая разница, причем как в одну, так и в другую сторону. Если рубль по отношению к валюте вырастет, то при продаже еврооблигаций и обмене на рубли вы получите совсем небольшой доход.

А если упадет, то будете платить огромный налог на прибыль. Но ИИС частично эту проблему решает. Ведь если покупать еврооблигации со своего индивидуального инвестиционного счета и не закрывать его три года, то налог на прибыль платить не придется. Так что вложения могут с лихвой окупиться.

Но порог покупки (от $1000) довольно высок для среднестатистического россиянина. К тому же, чтобы уменьшить риски, лучше купить не один, а сразу несколько выпусков еврооблигаций разных компаний, что делает сумму вклада совсем неподъемной для начинающих инвесторов.

Так что если вы не готовы вкладывать несколько тысяч долларов в портфель — лучше задуматься о покупке ETF.

Поставьте лайк, если понравилась статья

Источник: https://fintolk.pro/chto-takoe-evroobligacii-i-kak-na-nih-zarabotat/

Как купить еврооблигации

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

Еврооблигации (евробонды) – это облигации российских компаний номинированные в иностранной валюте (евро или долларах). Мы уже разбирали с Вами, что такое обычные облигации и чем они лучше депозитов, также подробно разбирали государственные рублевые облигации (ОФЗ). Сегодня пришло время поговорить, как с помощью еврооблигаций получать приличную фиксированную доходность в валюте.

В этой статье подробно разберем главные вопросы относительно еврооблигаций – зачем их покупать, как их выбрать, какова доходность и риски, а также где их купить и что для этого нужно.

Зачем покупать еврооблигации

Еврооблигации отличный способ диверсифицировать свои инвестиции по валюте.

Покупая облигации номинированные в валюте, Вы, во-первых, храните часть сбережений в соответствующей валюте, а во вторых еще и получаете неплохую доходность по этим сбережениям.

На текущий момент доходность может достигать 10% годовых в долларах, в то время как на валютных депозитах предлагается максимум 1,5-2%. Ниже мы сравним разные еврооблигации по доходности.

Особенности еврооблигаций

Прежде, чем приобретать еврооблигации необходимо знать несколько особенностей:

  1. Эти облигации номинированы либо в долларах, либо в евро, поэтому для их покупки необходимо иметь валюту на соответствующем брокерском счете.

  2. Еврооблигации, как правило, выпускают очень крупные компании, что делает их сразу более надежным инструментом по сравнению с рядовыми облигациями номинированными в рублях и упрощает процедуру выбора и анализа.

  3. Стоимость (номинал) еврооблигаций существенно выше, чем стоимость российских облигаций. Существуют крупные лоты еврооблигаций стоимостью от 100 000 долларов или евро для крупных частных инвесторов или корпоративных инвесторов, а также мини-лоты по 1000 долларов или евро.

  4. Невысокая ликвидность рынка еврооблигаций.

    Как правило, еврооблигации хороших эмитентов являются весьма привлекательными инвестициями, поэтому разбираются сразу после выпуска и инвесторы держат их до погашения.

    В результате, несмотря на высокий спрос, предложение еврооблигаций является крайне низким. Но это не означает, что хорошие валютные бумаги нельзя купить, просто нужно чуть больше приложить усилий.

Как выбирать еврооблигации

Подходы к выбору еврооблигаций на самом деле ничем не отличаются от выбора обычных российских облигаций, поскольку эмитенты облигаций это российские компании.

Главной задачей при выборе еврооблигации является поиск бумаг, удовлетворяющих Вас по 3 главным параметрам – доходность, надежность (риск), подходящий срок. Частично задача выбора еврооблигаций проще, чем выбор облигаций номинированных в рублях.

Поскольку еврооблигаций гораздо меньше, с другой стороны здесь нет откровенно плохих и потенциально дефолтных эмитентов.  Давайте посмотрим на весь список доступных Еврооблигаций, и оценим их по всем критериям.

Итак, на текущий момент на московской бирже доступны для покупки 79 различных лотов еврооблигаций от 26 различных эмитентов. Две бумаги номинированы в евро, остальные в долларах. При этом 17 бумаг – это крупные лоты от 100 000 долл./евро, остальные 62 – мини-лоты по 1000 долл./евро., доступные для частных инвесторов.

Доступными для покупки в текущий момент времени являются 19 облигаций от 11 эмитентов. Давайте посмотрим, что это за облигации.

Выбирая облигацию, в первую очередь стоит понять, что за эмитенты перед нами.

Следующим шагом стоит оценить риски и доходность и выбрать бумаги подходящие Вам по этим критериям.

Риски еврооблигаций

Как мы уже говорили риски еврооблигаций ниже, чем у обычных, т.к. выходя на иностранный инвестиционный рынок, компания должна соблюсти ряд требований по раскрытию информации, отчетности и т.д. Мелкие компании не могут себе это позволить.

И просматривая список эмитентов выше, мы видим, что все это очень крупные компании. Но это не означает, что риска нет совсем. Всегда следует понимать, что за эмитент перед нами, каково его финансовое состояние.

Много ли долгов, есть ли прибыль, кто является собственником компании и т.д. 

Также важным моментом является срок гашения облигации. Одно дело вложиться в облигации компании на 2-3 года и совсем другое на 20 лет. Во втором случае необходимый уровень уверенности в компании должен быть гораздо выше.

Также важным индикатором риска будет являться доходность. Риск и доходность всегда идут рука об руку. Поэтому выбирая бумаги, стоит всегда искать удовлетворяющий Вас баланс риска и доходности.

Давайте посмотрим на доходность наших бумаг подробнее.

Доходность еврооблигаций

Доходность выбранных еврооблигаций находится в диапазоне от 1,5% до 10,5% (см. последний столбец в таблице «список доступных облигации»).

Стоит помнить, что доходность любых облигаций складывается из 2-х пунктов – купонные выплаты и разница между рыночной ценой облигации и номиналом (для того, чтобы освежить в памяти формулу доходности можете посмотреть нашу основную статью про облигации).

Таким образом, более высокая доходность свидетельствует о том, что игроки на облигационном рынке присваивают этим облигациям более высокие рыночные риски. Так оно и есть – например, наименьшую доходность (1,5%) в нашем списке имеют короткие государственные облигации с погашением в июле 2018 года.

А наибольшую доходность имеют облигации Уральского банка реконструкции и развития. Это связано с тем, что это розничный банк (ориентированный на кредитование физических лиц), а этот сектор в последнее время испытывает колоссальное напряжение, связанное с просрочками по кредитам со стороны физ. лиц.

В связи с этим, если мы хотим приобрести бумаги UBRDCapital, нам придется провести тщательный анализ финансовых показателей этой компании (как это делать мы рассказываем на наших курсах, а также мастер-классах).

Где купить еврооблигации.

Указанные выше еврооблигации можно купить на московской бирже со своего обычного счета (в т.ч. на ИИС). Однако для приобретения данных бумаг потребуется валюта. Поэтому один вариантов приобретения еврооблигаций следующий.

Завести деньги в рублях на свой счет, далее перекинуть их на валютный рынок (это можно сделать, не выходя из биржевой программы QUIK). Далее на открытом рынке купить валюту по чистому биржевому курсу без лишних переплат, которые обычно нас преследуют при покупке валюты в банке.

Затем валюту перекинуть обратно на биржевую секцию и купить необходимое количество еврооблигаций.

Итак, еврооблигации являются отличным способ диверсифицировать свой капитал по валюте и при этом получать неплохую доходность – средняя доходность на текущий момент по доступным для покупки еврооблигациям составляет 5%, это в 2,5-3 раза выше текущих ставок по валютным депозитам. Но при тщательном анализе и умении выбирать облигации можно инвестировать без боязни и в более доходные облигации. Для того, чтобы чувствовать себя увереннее на рынке и не бояться зарабатывать много, приходите на наши курсы и бесплатные мастер-классы!

P.S.

Другим отличным способом диверсификации является покупка американских акций на Санкт-Петербургской бирже. Посмотрите нашу свежую статью на эту тему.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачать

Рекомендуемые к прочтению статьи:

Акции Санкт-Петербургской биржи

В этой статье мы рассмотрим особенности работы с американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже, а также посмотрим какие из них наиболее привлекательны на текущий момент.

28 Июля 2016

Фундаментальный анализ акций

Максимально полная статья. Вы узнаете все! Как найти самые недооцененные акции? Какие показатели лучше использовать? Как читать отчетность, чтобы увидеть то, что не видит 99% инвесторов.

4 Июня 2016

Куда вложить миллион

В этой статье мы по полочкам разложили различные варианты инвестиций. Описали их плюсы и минусы с профессиональной точки зрения. Привели пример правильных портфельных инвестиций.

22 Мая 2016

Источник: https://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-kupit-evroobligatsii/

Все валютные облигации МинФина РФ для физических лиц 2019

Как выбрать и купить еврооблигации частному лицу

Здравствуйте, дорогие друзья и читатели моего блога.

Все больше людей ищет наиболее доходные инструменты для инвестирования своих средств. Наименее рискованными и стабильными считаются валютные облигации – они защищают от обесценивания рубля и дают высокий доход.

Сегодня я рассмотрю, что такое валютные облигации Минфина РФ для физических лиц, где их приобрести и сколько можно на них заработать.

Что это такое

Валютные облигации Минфина России от обычных облигаций отличаются лишь тем, что выпускаются в иностранной валюте. Эти бумаги, доступные физическим лицам, часто называют евробондами или еврооблигациями, однако они могут выпускаться не только в евро.

Например, российские евробонды могут быть выпущены в любой валюте, кроме рубля. Наибольшую популярность среди инвесторов получили долларовые валютные облигации, выпущенные министерством финансов, так как являются одним из высокодоходных и менее рискованных финансовых инструментов.

Для чего их выпускают

Первые евробонды появились в странах Европы еще в XV веке. С тех пор они выпускаются во всем мире, в том числе Минфином России. Времена идут, а цель их выпуска остается прежней:

  • покрытие дефицита валюты в бюджете страны;
  • финансирование государственных проектов, для реализации которых нужна та или иная валюта;
  • ну и не забываем про получение прибыли.

Но зачем Минфин выпускает эти ценные бумаги для физических лиц? Разве не проще работать с крупными компаниями, спросите вы? Да, действительно – с юридическими лицами работать проще, удобней и легче контролировать весь процесс. И вот отсюда вытекает еще одна причина выпуска валютных облигаций именно для физических лиц.

Дело в том, что государство также заинтересовано в повышении финансовой грамотности населения. Не забываем, что каждый инвестор платит налоги, и чем больше люди зарабатывают, тем быстрее пополняется бюджет страны. Поэтому воспитание культуры инвестирования средств у населения Минфин считает одной из приоритетных задач, нацеленных на развитие государства.

Преимущества и недостатки

Как и все финансовые инструменты, валютные облигации неидеальное средство заработка.

К преимуществам этих ценных бумаг можно отнести:

  • прозрачное ценообразование;
  • высокую доходность;
  • фиксированную величину купонного дохода;
  • держатель знает точную дату погашения ЦБ и получения купона.

Однако существуют и недостатки. Среди них укажу:

  • непредсказуемость валютного курса;
  • среднюю ликвидность;
  • ограниченное количество бумаг в обращении.

Явный минус этого инструмента – высокий финансовый порог для входа, не менее 1 тыс. долларов. Не каждый может позволить себе инвестировать в валютные облигации.

Подводные камни

Хотя инвестиции в еврооблигации считаются одними из самых надежных – они не идеальны.

Во-первых, трудно предсказать курс валют на долгий срок. На курс влияет очень много разных факторов: цены на нефть, политическая стабильность в стране, локальные военные конфликты и прочее. Поэтому при больших скачках курса инвестор может как много заработать, так и много потерять.

Во-вторых, от банкротства эмитента никто не даст 100 % гарантии. Даже приобретая бумаги крупных компаний – «Агропромбанка» или Газпрома, надо иметь в виду, что зачастую они сами не выпускают валютные облигации. Обычно это делают их дочерние компании, которые менее застрахованы от банкротства. Такой же гарантии нет и в отношении бумаг Минфина.

Виды евробондов

Существует несколько основных видов валютных облигаций, которые можно классифицировать по следующим признакам:

  • эмитенту – организации, выпустившей ДЦБ;
  • сроку обращения;
  • валюте;
  • цене;
  • типу дохода;
  • целям выпуска.

Евробонды также разделяют по уровню финансового риска, инвестиционной привлекательности и рейтингу.

Государственные ОФЗ в валюте

Государственные или суверенные еврооблигации выпускаются правительствами с целью покрытия дефицита бюджета и воспитания у граждан культуры инвестирования. Одни из самых надежных ценных бумаг, так как сохранность средств гарантируется государством.

Сегодня на Московской бирже размещены 14 еврооблигаций, выпущенных Минфином. Все наименования этих инструментов начинаются на «RUS», например «RUS-28», «RUS-47». Минимальная цена предлагаемых физическим лицам валютных облигаций составляет 0,375 USD, однако наименьший размер лота для этого инструмента – 1000 шт.

Муниципальные

Ценные бумаги выпускаются местными органами власти для финансирования региональных проектов, например «Удмурт2015» или «КрасЯрКр11». Занимают второе место по надежности, но их доходность зачастую выше на 1-2 %.

Корпоративные

Инвестиционные инструменты, выпускаемые крупными корпорациями. Имеют повышенные риски, но наибольшую доходность, если сравнивать с бумагами от Минфина.

Российские компании также выпускают валютные облигации. На данный момент на Московской бирже торгуется более 100 инструментов, например «BCS 08/21», «EVR-22» и физические лица их могут приобретать.

Иностранные эмитенты

Под определение «иностранный эмитент» подходят все организации, выпускающие облигации в валюте иностранного государства на его территории.

Например, зарубежные компании, разместившие облигации в рублях на российском рынке, – это иностранные эмитенты. Именно они несут все долговые обязательства перед держателями их бумаг.

Как выбрать и каковы риски

Прежде чем сделать выбор, инвестору рекомендуется подробно изучить следующие моменты:

  • доходность бумаг – необходимо смотреть не только доходность к погашению, но и купонный доход;
  • сроки погашения.

Рекомендуется ознакомиться с налогообложением и учитывать риски, связанные с нестабильностью валютного курса. самых доходных выпусков приведу ниже в статье.

Как зарабатывать на них

Принцип инвестирования в облигации несколько отличается от других финансовых инструментов. Здесь не получится в любой момент продать бумаги с прибылью.

Здесь работает иной механизм. Инвестор получает прибыль в предусмотренные договором сроки – купонный доход. Выгодно продать бумаги можно только в дни проведения торгов. В ином случае, можно разве что, вернуть вложенные средства.

Сколько можно заработать

От 4 до 5,5 % годовых. Показатель зависит от величины средств, вложенных в инвестиционные инструменты, умения оценивать риски и прогнозировать курс валют на долгосрочный период.

Выгодно ли покупать

Да. Евробонды более выгодное средство инвестирования по сравнению с открытием валютного депозита в банке, например в долларах США даже с самым высоким процентом. Сегодня банки не предлагают валютные вклады со ставкой свыше 3,5 %, а евробондов с более внушительной доходностью полно.

Доходность

Общая доходность валютных облигаций рассчитывается из двух параметров;

  • купонного дохода – он чаще всего выплачивается дважды в год;
  • годовой доходности.

Традиционно более надежные финансовые инструменты имеют наименьшую доходность. Так, доходность одной из доступных государственных еврооблигаций «RUS-28» сегодня составляет не более 4,2 %, тогда как корпоративные валютные бумаги приносят не менее 5 %.

Можно ли покупать на ИИС

Можно ли купить физическим лицам евробонды на индивидуальный инвестиционный счет? Да. Но для этого на вашем брокерском счету должны быть доллары.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Просмотреть список еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже, можно на следующих популярных ресурсах: 

Актуальную стоимость валютных инструментов можно узнать у любого брокера, предоставляющего доступ к торгам евробондами на ММВБ.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Минимальная стоимость 1 лота для евробондов, размещенных на Московской бирже и которые могут приобрести физические лица, составляет 10 тыс. долларов.

Как и где купить

Чтобы начать зарабатывать на рынке ценных бумаг, физическому лицу сначала необходимо открыть счет у брокера, предоставляющему доступ к торгам евробондами на Московской Бирже. Сегодня таких участников насчитывает более 30.

Расчет приобретения на примере

В июне 2019 года вы купили 1 облигацию номиналом 1 тыс. долларов и потратили на это, например, 65 тыс. рублей. Предположим, что погашение – в июне 2021 года.

Если в июне 2021 года доллар будет стоить 70 рублей, то евробонд у вас выкупят за 70 тыс. рублей. Ваша прибыль составит 5 000 рублей, плюс купонный доход, которые вы получали за время владения этой бумагой, например 10 % годовых. Итого: купонный доход за два года составит 200 долларов, или 14 000 рублей.

Чистая прибыль в этом случае составит 14 000 + 5 000 = 19 000 рублей.
Если же к моменту погашения облигаций доллар будет стоить 55 рублей, то продать облигацию получится с убытком в 10 000 рублей. Но не забываем про 200 долларов купонного дохода, который составляет 11 000 рублей на момент погашения облигации.

Таким образом, инвестор все равно остался с прибылью, в одну тысячу рублей.

Лучшие брокеры

Сегодня насчитывается более 30 брокеров в России, имеющих доступ к торгам еврооблигациями на Московской бирже. Как из такого количества выбрать наиболее надежного? Предлагаю таблицу со списком брокеров, которые давно работают на финансовом рынке и зарекомендовали себя как надежные финансовые партнеры.

Надежные российские брокеры

НазваниеПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Отзывы инвесторов

Облигации – один из самых надежных способов капиталовложения на длительный срок. Разумеется, никто не даст 100 % гарантии, что вы заработаете. Но на финансовом рынке вообще не существует инструментов, которые могут дать 100 % гарантированную прибыль.

Что лучше – валютные облигации Минфина или коммерческие евробонды?

Ответить на этот вопрос довольно сложно. Надежность облигаций Минфина выше любых корпоративных бумаг. В отличие от облигаций, выпущенных для внутреннего рынка, валютные облигации размещаются под гарантию международных финансовых синдикатов или андеррайтеров.

В качестве андеррайтеров могут выступать крупнейшие брокеры, банки и инвестиционные компании. Именно они гарантируют получение выплат инвестору в случае банкротства эмитента. Однако традиционно наиболее надежными считаются государственные бумаги.

Если же брать во внимание доходность, то здесь ситуация прямо противоположная – наиболее выгодными считаются корпоративные валютные облигации. Именно они, как правило, имеют наибольший процент и размер купонных выплат.

Нюансы налогообложения

Для физических лиц имеются некоторые нюансы:

  1. При покупке корпоративных еврооблигаций физические лица должны уплачивать НДФЛ только с купонного дохода.
  2. При приобретении валютных облигаций, выпущенных Минфином России, налог от реализации бумаг и купонного дохода не уплачивается.

Такая налоговая политика повышает привлекательность инвестиционного инструмента.

Топ-4 самых доходных

Из валютных государственных финансовых инструментов самые доходные к погашению на данный момент:

  • «RUS-43» – 5,4 %;
  • «RUS-42» – 4,9 %;
  • «RUS-47» – 4,7 %.
  • «RUS-28» – 4,2 %.

Лидер по годовому купонному доходу – инструмент «RUS-28» – 12,93 %.

Заключение

Валютные облигации – менее рискованный финансовый инструмент для физических лиц, чем акции, и позволяют увеличить капитал, но только при грамотном инвестировании. Выбирать валютный инструмент Минфина следует так же тщательно, как и акции, а открывать счет только у проверенного брокера.

Источник: https://greedisgood.one/valyutnye-obligatsii-minfina-rf-dlya-fizicheskih-lits

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.