+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Акции и облигации – в чем разница для инвесторов

Содержание

Чем отличается акция от облигации простыми словами

Акции и облигации - в чем разница для инвесторов

Доброго времени суток всем, уважаемые читатели! Вас приветствует как обычно Руслан Мифтахов, и сегодня мы рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Я думаю вы довольно часто слышите эти понятия повсюду, но каковы их отличия знают не все.

И если вы собираетесь заняться инвестированием в ценные бумаги, и получать от этого прибыль, вам следует знать главные особенности самых основных их видов (к ним относятся еще и вексель, чек, коносамент, и другие, но они менее распространены).

Акции и облигации являются как инструментами рынка ценных бумаг, так и эффективным средством увеличения капитала предприятий. Для инвесторов – это средства получения прибыли, при этом с разным механизмом действия.

Принцип действия акций

Акцией называется ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом при создании, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости.

Акционер имеет право получать с нее дивиденды – часть прибыли предприятия (этот процесс мы подробно рассматривали в статье «Дивиденды», помните?), либо часть имущества, в случае ликвидации акционерного общества.

Простыми словами, покупая акцию, инвестор получает долю имущества организации.

Они бывают обычными (дают право голоса в управлении организацией, и возможность получения дивидендов) и привилегированными (акционер имеет первоочередные права при получении дивидендов, размер которых фиксированный, либо имущества при банкротстве акционерного общества).

Читайте подробнее в чем отличие акции обычной от привилегированной

Для покупателя акций в первую очередь интересна их рыночная стоимость, которая может как увеличиваться, так и падать исходя из положения компании на рынке. Ни для кого не секрет, что акции Газпрома будут выше и прибыльней, чем какого-либо малоизвестного завода.

Принцип действия облигаций

Облигация выпускается эмитентом для улучшения своего финансового положения. Иными словами, когда компания нуждается в дополнительных деньгах, она выпускает облигации, и выдает их физическим и юридическим лицам на определенный срок, получая при этом необходимые финансовые средства.

Владелец данной ценной бумаги имеет право получать доход в виде фиксированных процентов с нее, а по окончании срока действия, возвращает бумагу компании-эмитенту, взамен получив первоначальную потраченную сумму на ее покупку.

Облигация — это долговая бумага с фиксированным доходом, а процесс такого инвестирования можно назвать кредитованием.

И всегда есть вероятность, что компания может обанкротиться и не рассчитаться с кредиторами.

Разобравшись с механизмами действия, можно перейти к их сравнению.

Основные отличия

Разница между данными ценными бумагами заключается в следующем:

  1. Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
  2. Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
  3. В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.

Таким образом, можно сделать вывод, что акционеры могут как получить большой доход (например, как в компании Apple), либо понести убытки, если акционерное общество обанкротится.

Облигации же более надежнее, доходы по ним стабильные, хоть и небольшие. Акционерами становятся в основном опытные и продвинутые инвесторы, начинающие же выбирают облигации.

Как же их приобрести для инвестирования?

Напоследок хочется кратко рассмотреть способ покупки ценных бумаг (более подробно мы описывали этот процесс в статье «Голубые фишки российского фондового рынка»).

Для их приобретения нужно иметь брокерский счет, открыть который можно у компании Открытие – крупнейшего брокера и лидера отечественного рынка.

И сделать это довольно просто: зарегистрироваться в системе, потратив на это несколько минут, открыть брокерский счет, затем пополнить его любым удобным способом, и начать инвестировать.

Для получения более выгодного результата и максимальной прибыли, воспользоваться предложенными сервисом брокера Открытие вариантами инвестирования – в какие конкретно ценные бумаги вкладывать свои средства, исходя из имеющейся суммы и поставленных клиентом целей.

Также компания предлагает бесплатные обучения, различные семинары и пробные счета для новичков, чтобы проверить свои силы. Согласитесь, это позволяет научиться начинающим инвесторам и снизить риск потери финансов!

Смотрите короткий, но прикольный ролик 🙂

Вот и подошла к концу сегодняшняя статья, надеюсь вам было интересно, и вы получили полезную для себя информацию! А мы будем ждать ваших оценок и комментариев.

С наилучшими пожеланиями, Руслан Мифтахов!

Источник: https://RuslanTrader.ru/chem-otlichaetsya-akciya-ot-obligacii.html

Акции и облигации – в чем разница для инвесторов

Акции и облигации - в чем разница для инвесторов

Настоящие инвесторы всегда старались распределить свои вложения между акциями и облигациями, выбирая определенный баланс в пользу того или иного финансового инструмента, в зависимости от своих целей и уровня принятия рисков и ожидаемой доходности.  Таким образом, достигая своего рода защиты своих вложений, то есть используя диверсификацию. Но какая разница между этими двумя ценными бумагами? Давайте разбираться.

Акции и облигации: для чего их продают

Акции и облигации представляют собой абсолютно противоположных способа привлечения средств для финансирования или расширения бизнеса.

Если компания выпускает акции, она, можно сказать, буквально продает часть себя на фондовом рынке.

Если же компания выпускает облигации, то она берет эти деньги в долг на заранее оговоренный срок с обязательством выплачивать премии (купоны) держателям облигация и полностью его погасить по истечении этого срока.

Вот как это происходит на примере.

Молодая компания успешно работает и приносит стабильный доход. Но собственных поступлений в виде прибыли не хватает, чтобы сделать качественный рывок, расширить свое производство.

В результате компания может обратиться к финансовым рынкам для привлечения дополнительного финансирования. Одним из таких способов является разделения всей компании на акции и выставление некоторой части на фондовой бирже.

Этот процесс называется «первичное публичное размещение» или IPO.

Поэтому человек, который покупает акции становится совладельцем компании, хоть и с небольшой долей, но имеющий право на частичку купленной им фирмы и вправе в будущем участвовать в распределении полученной прибыли.

Облигации представляют собой обычный долг. Их так и называют — долговые обязательства, а рынок облигаций – долговой рынок. Правительство, отдельные области в стране или частные компании, нуждающиеся в привлечении денежных средств, занимают деньги на долговом рынке путем продажи облигаций. Если по простому, то берут кредит. И впоследствии выплачивают проценты по этому кредиту.

Каждая облигация имеет номинальную стоимость – обычно это 1000 рублей. По ней выплачивается купонный доход – 1 или 2 раза в год. Также немаловажен срок до погашения облигации, т.е. какое время эмитент готов выплачивать проценты.

Например, по 10-ти летним облигациям номиналов в 1000 рублей и купоном в 12%, инвесторам будет выплачиваться 60 рублей 2 раза в год на протяжении 10 лет.

По истечению этого срока, помимо выплаченных процентов в виде купонного дохода, инвестору возвращается полная сумма уплаченная за облигацию, а если точнее – ее номинальная стоимость (рыночная цена облигаций могут значительно отличаться от номинальной).

Основное отличие между облигациями и акциями для инвесторов

Поскольку акция представляет собой долю собственности в компании, то ее владелец напрямую участвует в получении прибыли или убытка компании. Другими словами, инвестируя в акции можно извлечь выгоду, если компания успешно развивается и расширяется, т.к.

стоимость акций со временем будет значительно увеличиваться. В тоже время, инвестор рискует потерять значительную часть средств, в случае, если компании будет работать плохо, что отрицательно отразится на ее котировках на фондовом рынке.

В худшем случае можно потерять все – в результате банкротства.

Поэтому покупка акций сопряжена с более высоким риском, связанным с высокой волатильностью на рынке в краткосрочной перспективе. Однако, если рассматривать данный вид инвестиций на более длительном сроке, и не брать во внимание краткосрочные колебания на рынке, то имеется наибольший потенциал для роста и как следствие более высокая доходность.

Облигации в основном предпочитают консервативные инвесторы, так как они позволяют гарантированно получать заранее известный доход на длительном интервале времени. В отличие от акций, облигации представляют собой наименее рискованный способ инвестирования.

В то время, как котировки акций подвержены сильным колебаниям, которые могут составлять 20-30%, подавляющее большинство облигаций практически не меняют свою стоимость на протяжении всего срока и гарантирую получение как купонного дохода, так и выплаты основного долга.

Еще немного разницы по ценным бумагам

  1. В случае банкротства эмитента владельцы имеет первоочередное право, перед держателями акция на возмещение из активов компании
  2. Инвестиции в облигации ограничены сроком действия. Держание акций имеет неограниченный срок, пока существует сама компания. Есть компании существующие несколько столетий.
  3. Риски.

    По облигациям риск считается низким, особенно если рассматривать государственные бумаги (ОФЗ). По акциям риск более высокий. Но как говорилось выше, с увеличением горизонта инвестирования — уровень риска снижается в разы.

  4. Уровень дохода. По облигациям получаем фиксированный и заранее известный доход.

    Доход по акциям практически ничем не ограничен. Все зависит от успешности компании и получаемой прибыли. Но с другой стороны сам факт получения прибыли по акциям ни кем не гарантирован.

  5. Влияние инфляции. Не стоит забывать про уровень инфляции в стране, которая ежегодно обесценивает деньги.

    И если рассмотреть с этой точки зрения, то доходность по облигациям буквально на пару процентов превышает этот уровень. В итоге имеем реальную доходность по долговым бумагам в районе 1-3% в год. Инвестируя в акции вы вкладываетесь в активы, которые из года в год растут в цена (под влиянием инфляции).

    Плюс получаемая компанией прибыль может расти по двум направлениям: из за инфляции и из-за расширения компании.

Примеры успешной покупки акций

Для того, чтобы понять какой потенциал доходности скрывается за покупкой акций, рассмотрим пару примеров.

Акции Московской Биржи. IPO произошло в 2013 году по цене около 55 рублей за акцию. За прошедшее время их цена выросла более чем вдвое и составляет на данный момент 118 рублей. Рост составил 115%, за 3 года.

Но помимо этого компания выплачивала своим акционерам ежегодные дивиденды. За это время было выплачено около 15 рублей на каждую акцию, а это еще дополнительно около 30% к доходности.

В итоге получаем, что за 3 года акционеры увеличили свои инвестиции почти на 150%. В среднем акции Московской Биржи давали 50% прибыли в год. И это без учета реинвестирования полученных процентов.

Если брать доходность по облигациям за этот период, то получаем более скромную сумму в виде выплат по купону — около 25-35%. Или 8-12% годовых.

Еще один пример удачного IPO для инвесторов.

Всем известная компания Apple. Первичное публичное размещение акций на бирже произошло в далеком 1980 году. За прошедшее время стоимость акций выросла более чем на 16 000% или в 160 раз. Разделив этот рост на прошедший период получаем среднегодовую доходность в размере 450% годовых!!!

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/raznitsa-mezhdu-aktsiyami-i-obligatsiyami-vyisokiy-dohod-ili-stabilnost.html

Что выбрать акции или облигации

Акции и облигации - в чем разница для инвесторов

Как правило, такой вопрос мы часто слышим от новичков в инвестициях. Поскольку в наши цели входит создать для начинающих инвесторов всеобъемлющую базу материалов для старта в инвестициях, мы сегодня подробно ответим на этот вопрос, с графиками, примерами и картинками. А также расскажем, во что же лучше инвестировать: в акции или облигации?

Начнем с того, что дадим определение данным понятиям, а дальше уже разберем ключевые отличия и придем к выводу, во что же лучше инвестировать.

Чем отличаются акции от облигаций

Итак, акция – это ценная бумага, которую выпускает акционерная компания.

Акция дает ее держателю право собственности на долю в такой компании, что, в свою очередь, наделяет держателя акции правом ать на собрании акционеров по важным для организации решениям, а также право на участие в распределении прибыли организации.

Чем большим пакетом акций владеет акционер, тем большее влияние он может оказывать на принятие решений в организации и тем большую долю дивидендов сможет забирать.

Акции – это ценные бумаги, которые обращаются на бирже, поэтому они имеют биржевую стоимость, которая может меняться постоянно в зависимости от ситуации на бирже и интереса инвесторов к данной ценной бумаге. Если компания, которая выпустила акции является перспективной и многообещающей – котировки ее акций с высокой вероятностью будут расти. И наоборот, если компания работает плохо – ее акции становятся никому не нужны и со временем дешевеют. Посмотрите примеры на графиках:

  1. Компания «Аpple». Обороты компании и прибыль растут каждый год – это приводит и к росту котировок акций.

  2. Компания “Автоваз”. Каждый год растут убытки компании – как следствие акции падают.

Облигация – это долговая ценная бумага, которую может выпустить юридическое лицо любой формы собственности. Т.е. компания не обязательно должна быть публичной. Кроме того, облигации могут выпускать не только компании, но и государство, а также отдельные субъекты федерации (подробнее о гос. бумагах мы писали в статье «Облигации федерального займа»).

Облигации для предприятий – это способ привлечения займа. Вместо того, чтобы идти в банк за кредитом, например, на какой-нибудь свой проект, менеджмент предприятия может выпустить облигации на всю сумму займа и продать эти облигации на бирже.

При этом предприятие получает заемный капитал, по которому также, как и по кредиту платит проценты, а в конце срока обязано все вернуть. А владельцы облигаций в свою очередь получают по сути долговую расписку, у которой есть срок погашения и периодические процентные выплаты (они еще называются купонные выплаты).

В этом смысле облигации с точки зрения инвестора напоминают депозит: есть срок, на который мы замораживаем деньги и заранее утвержденные проценты, которые мы получим за этот срок.

Однако в отличии от депозита облигации обладают еще одним важным свойством.

Поскольку облигация, как и акция является ценной бумагой и обращается на бирже – то у нее также, как и у акции есть рыночная (биржевая стоимость).

Это позволяет инвесторам при благоприятной рыночной возможности покупать хорошие облигации дешево и увеличивать свою доходность еще и за счет разницы между ценой покупки и погашения облигации.

Например, в 2015 году была возможность купить облигации компании «Русгидро» по 85% от номинала (см. график ниже). Это означает, что в этот момент можно было купить облигации номиналом 1000 руб. за 85% от номинала, т.е. за 850 рублей.

При этом погашение облигаций осуществляется по номиналу, т.е. при погашении инвестору вернут ровно 1000 руб. за каждую облигацию. Таким образом, инвестор уже в момент покупки выиграл дополнительно 15% к доходу.

  В итоге общая доходность такой облигации складывалась как ежегодная купонная доходность + 15%, заработанных еще при покупке.

Во что инвестировать: в акции или облигации

Чтобы понять, во что же выгоднее инвестировать: в акции или облигации, давайте рассмотрим подробнее их инвестиционные характеристики, такие как доходность, риски инвестирования, сроки и ликвидность.

Доходность инвестиций в акции и облигации

Доходность, в свою очередь, мы можем охарактеризовать следующими параметрами:

  1. Потенциальный размер дохода:

    • для акций потенциальный доход не ограничен. Отдельные акции на длительной перспективе могут приносить даже тысячи процентов;
    • доходность надежных облигаций находится на уровне немного превышающем депозиты на 2-5%. Доходность дефолтных бумаг также не ограничена, но это высокорисковый инструмент, более рисковый, чем акции.
  2. Средняя доходность:

    • что касается средней доходности акций, то за 2016 год российский рынок вырос на 25%;
    • средняя доходность надежных облигаций (голубые фишки, гос. бумаги) была в 2016 году в диапозоне 10-12%.
  3. Предсказуемость дохода:

    • котировки любых даже очень хороших акций подвержены колебаниям; Существуют методики оценки акций и расчета прогнозной цены. Но достижение этой цены не гарантировано. Поэтому инвесторы, выбирая акции, чаще говорят о “потенциале доходности”, а не о какой-то конкретной цифре дохода с акции.
    • доходность облигаций точно известна в момент покупки.
  4. Источники доходности:

    • доходность акций происходит из двух источников: основной – изменение рыночной цены акции, дополнительный – дивиденды;
    • доходность облигаций также происходит из двух источников: основной – купонный доход, дополнительный – изменение рыночной цены облигации.

Стоит отметить, что доходность любых инвестиций всегда тесно связана с рисками и чем большую доходность дает финансовый инструмент, тем более высокие риски он в себе несет. Давайте сравним акции и облигации по уровню возможных рисков.

Риски инвестиций в акции и облигации

Начнем описание рисков с акций. Вопреки расхожему мнению, чтобы потерять все на рынке акций нужно сильно постараться, поскольку акции как правило не падают до нуля.

Такое возможно лишь в случае банкротства компании, но вероятность этого если мы работаем, например, с “голубыми фишками” крайне мала. Как правило, для оценки риска отдельной акции используют максимальный размер падения котировок за последние несколько лет.

Такой риск может быть и всего 10% для относительно стабильных акций, и достигать 50% и даже 70% для отдельных самых рискованных акций. Также при покупке акций стоит учитывать и риск снижения всего рынка, когда падают все акции, как это было в 2008 году.

Подробнее обо всех рисках инвестирования в акции и способах их минимизации мы писали в статье “Риски инвестирования”

С облигациями все наоборот. С одной стороны, мы имеем относительно низкую вероятность дефолта от 0,6% до 1% в целом по всему российскому рынку (см. статью “дефолт облигаций”).

А с другой стороны, в случае дефолта облигаций их стоимость опускается как правило до цифр близких к 0.

Поэтому мы рекомендуем обходить стороной облигации, где есть повышенный риск дефолта и работать преимущественно с надежными облигациями (облигации крупных надежных компаний, гос. облигации).

Сроки инвестиций в акции и облигации

Инвестиции в акции являются бессрочными. Инвестор может держать акции настолько долго, насколько компания, выпустившая их будет оставаться растущей и привлекательной. Есть примеры компаний, масштабы деятельности которых растут десятилетиями и как следствие их акции также растут. Например, на графике ниже представлены котировки акций компании Walt Disney с 1968 года.

Облигации, напротив, имеют конкретный срок погашения (есть правда и бессрочные облигации, но это скорее исключение из правил). На российском рынке можно найти разные облигации со сроками погашения от нескольких дней до нескольких десятков лет. Есть, например, облигации до 2065 года. Наиболее популярными являются облигации на сроки 1-5 лет.

Ликвидность инвестиций в акции и облигации

Ликвидность означает скорость, с которой мы можем какой-либо актив обменять на деньги. Поскольку и акции, и облигации являются биржевыми инструментами – то имеют хорошую ликвидность.

При этом как среди акций, так и среди облигаций можно найти ценные бумаги с низкой ликвидностью – это означает, что их будет сложно как купить, так и впоследствии продать. Начинающим инвесторам мы обычно советуем избегать таких бумаг и учим как это делать.

Стоит также отметить, что проблемы с ликвидностью у облигаций случаются все же чаще, поскольку многие инвесторы держат облигации до погашения. Нередко в обращении на бирже уже не остается облигаций определенных привлекательных выпусков.

Что лучше: акции или облигации

Итак, акции могут дать высокую доходность, но при этом их цена постоянно в движении и доходность может быть непредсказуема, облигации имеют в среднем более высокую надежность, всегда более предсказуемы в доходности, но при этом сама доходность существенно ниже.

При этом как акций, так и облигаций на фондовом рынке много и все они очень разные. Например, на московской бирже сейчас обращается 322 акции и 1330 облигаций.

Как же быть инвестору? Профессиональные инвесторы для решения этой дилеммы используют следующий подход:

  1. Мы выбираем для инвестиций качественные акции и облигации. При выборе облигаций упор делается на надежность эмитента, а при выборе акций кроме надежности, еще и на перспективы компании.

  2. Для того, чтобы с одной стороны снизить риски, а с другой стороны иметь при этом хорошую доходность, мы составляем инвестиционные портфели, состоящие как из акций, так и из облигаций. При этом в полноценный инвест-портфель включаются не менее 10 акций, и не менее 10 облигаций.

В итоге профессиональный инвестиционный портфель позволяет минимизировать риски, связанные с какой-либо отдельно взятой ценной бумагой. Доля облигаций в портфеле выполняет защитную функцию и направлена в первую очередь на сохранение капитала, а доля акций выполняет функцию роста и направлена на приумножение капитала.

Подробнее о том, как выбирать качественные акции и облигации и составлять полноценные инвестиционные портфели, Вы можете узнать из нашего бесплатного семинара. Записаться на ближайший семинар можно здесь.

Если статья Вам понравилась, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачать

Источник: https://fin-plan.org/blog/investitsii/chto-vybrat-aktsii-ili-obligatsii/

Акции и облигации: основные отличия

Акции и облигации - в чем разница для инвесторов
10.02.2014 80 133 28 Время на чтение: 15 мин. :

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня я хотел бы рассмотреть одну из вводных тем для тех, кто задумывается об инвестициях в ценные бумаги: основные отличия акций от облигаций.

Как известно, акции и облигации — это два основных вида ценных бумаг, вращающихся на фондовом рынке. При этом между ними есть принципиальная разница, в том числе и для частного инвестора, желающего получать прибыль от вложения личного капитала. Вот об этой разнице сегодня и пойдет речь.

Итак, основные отличия акции от облигации.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт владения инвестором определенной долей в уставном капитале акционерного общества и дает ему право на получение какой-то части прибыли компании, а также на часть имущества компании, если она будет признана банкротом и ликвидирована.

Любое акционерное предприятие формирует свой капитал только посредством выпуска акций.

При этом, если оно основано в форме закрытого акционерного общества, то все эмитированные акции не поступают в открытую продажу на фондовом рынке, а распределяются между учредителями (даже 100% акций могут принадлежать одному учредителю). Инвестировать капитал в акции такого предприятия «человеку с улицы» невозможно.

Если же это открытое акционерное общество, то выпущенные акции, пройдя специальную процедуру листинга или без таковой, поступают в продажу на фондовый рынок, где их может приобрести любой желающий, после чего он становится совладельцем предприятия, а при владении определенной долей акций может даже принимать участие в собрании акционеров и влиять своим голосом на направления развития компании. Размер доли, которую он получает, зависит от общего количества выпущенных акций. К примеру, если предприятие выпустило 1 млн. акций, а инвестор приобрел 1 тыс. акций, то ему принадлежит 0,001 доля капитала компании.

Виды акций

Акции могут быть двух видов, имеющих различия между собой: простыми и привилегированными.

Простые акции

Обыкновенная (простая) акция дает своему владельцу, во-первых, право голоса (1 акция — 1 голос) в управлении компанией, а во-вторых — право на получение дивидендов при распределении чистой прибыли. При этом получение дивидендов и их величина не гарантируется: это зависит от финансового результата предприятия и решения совета учредителей о распределении прибыли.

Фактически частных инвесторов право голоса интересует не так часто, да и чтобы иметь какое-то влияние, надо владеть очень большим количеством акций, что не каждому по карману. И даже получение дивидендов для многих не играет основополагающую роль.

Большинство инвесторов вкладывают капитал в простые акции исключительно со спекулятивными целями: перепродать их в будущем по более высокой цене. Такая спекулятивная прибыль в большинстве случаев оказывается гораздо выше, чем те дивиденды, которые распределяет между участниками акционерное общество.

Привилегированные акции

Привилегированная акция предполагает первоочередные права на получение дивидендов и на расчет при ликвидации компании, но при этом она может ограничивать права владельца на участие в управлении предприятием.

Если размер дивидендов по обычным акциям нигде не регламентируется и не гарантируется, то по привилегированным он уже фиксируется в виде либо абсолютного выражения (к примеру, 10 копеек с 1 акции), либо доли от прибыли (например, 0,001% от чистой прибыли на 1 акцию).

Еще важно то, что дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться не только из прибыли, но и из других источников (фактически, владелец акции может получить дивиденды даже если предприятие сработало в убыток).

Если сравнивать эти два типа акций, то можно сказать, что простые акции являются более рисковыми ценными бумагами, но, в то же время, могут оказаться и более доходными (могут принести дивиденды и спекулятивный доход больше, чем привилегированные).

Привилегированные же акции несут в себе меньшие риски, но и меньшую доходность (она также не гарантируется, но ее размер установлен заранее). Шансов получить дивиденды по привилегированной акции больше, чем по простой, но по простой они могут быть выше.

Акции именные и на предъявителя

Кроме того, акции различают и по характеру персонификации: они могут быть именными и на предъявителя.

Акции на предъявителя отличаются тем, что могут быть перепроданы на вторичном рынке без необходимости проведения перерегистрации их владельца в общем реестре акционеров.

На сегодняшний день в России и Украине все выпущенные акции, согласно законодательству, являются именными, да и в мире акции на предъявителя — это, по сути «отмирающий» вид ценных бумаг.

Стоимость акций

Каждая акция может иметь несколько разных видов стоимости. Прежде всего, это номинальная стоимость (то, что называют «номинал акции») — та цена, которая обозначена на самой ценной бумаге. Из номинальной стоимости всех эмитированных акций складывается величина уставного фонда акционерного общества.

Помимо этого акция имеет эмиссионную стоимость — ту цену, по которой она впервые поступила в продажу. Эмиссионная стоимость может как совпадать с номинальной, так и отличаться от нее в большую сторону.

И, наконец, рыночная стоимость акции — то, что в первую очередь должно интересовать инвестора. Это цена, которая формируется на торгах на фондовой бирже, исходя из рыночного спроса и предложения конкретных акций.

Итак, я думаю, что уже примерно должно быть понятно, что такое акция, и теперь, для выявления основных отличий акций от облигаций, необходимо рассмотреть и второй распространенный вид ценных бумаг.

Что такое облигация?

Облигация — это долговая ценная бумага, предполагающая право ее владельца на обратную продажу в оговоренный срок, а также право на получение заранее установленного дохода (так называемый «купонный доход»).

Характеристики облигаций

Облигации так же, как и акции, имеют свою номинальную стоимость, но могут продаваться и по другой, более низкой цене.

Таким образом, совокупную доходность облигаций для инвестора составляет разница между ценой приобретения и номиналом плюс купонный доход.

Причем, существуют так называемые «дисконтные облигации», которые вообще не предполагают процентного дохода, но продаются дешевле номинала, а выкупаются по номиналу.

Как правило, облигации выпускаются на срок не менее 1 года, чаще — несколько лет.

На английском языке «облигация» звучит как «bond», поэтому и в русском лексиконе эти ценные бумаги часто называют бондами. (Например, евробонды — это еврооблигации).

Виды облигаций

Облигации могут выпускать не только предприятия (корпоративные облигации), но и целые области (муниципальные облигации) и даже страны (государственные облигации).

Наверняка многим знакомы понятия ГКО (Государственные Казначейские Облигации) и ОГВЗ (Облигации Государственного Внутреннего Займа).

Это как раз и есть долговые ценные бумаги страны, посредством выпуска которых государство занимает деньги у своих граждан.

По сути, выпуск облигаций аналогичен получению кредита. Только предприятие или государство в этом случае обращается с просьбой занять деньги не в банк, а к людям — частным инвесторам, имеющим капитал.

Возможность обратно продать облигацию ее эмитенту и получить установленный купонный доход не зависит от прибыльности работы эмитента и решения совета учредителей, как в случае с акцией. Предприятие в любом случае обязано выкупить облигации у держателей по истечению указанного срока и заплатить им причитающиеся проценты.

В то же время, обратите внимание: если компания будет признана банкротом и ликвидируется — держатели ее облигаций не вернут свои деньги и не получат свой доход.

Теперь, когда вы знаете и что такое облигация, можно переходить к основным отличиям акций от облигаций с точки зрения частного инвестора.

Основные отличия акций от облигаций

  1. Облигации гарантируют получение дохода и возврат вложенного капитала, а акции — нет.
  2. Акции дают право участия в управлении компанией, а облигации — нет.
  3. Акции — более рисковый инструмент для инвестирования, чем облигации.

  4. Акции чаще и активнее изменяются в цене, по сравнению с облигациями.
  5. Доход от инвестирования в акции может быть потенциально больше, чем от инвестирования в облигации, но, с другой стороны, его может и вообще не быть, либо может быть убыток вплоть до полной потери капитала.

С точки зрения инвестирования, облигации — это более консервативный финансовый инструмент, нежели акции. Риск потери капитала при инвестировании в облигации компаний-лидеров фондового рынка (т.н.

«голубые фишки») близок к нулю, в то время, как их акции могут не только расти в цене, но и падать, благодаря чему инвестиционный капитал может уходить в минус.

Акции и облигации на примере

Для закрепления рассмотрим небольшой пример. Допустим, некое предприятие выпускает облигации, простые и привилегированные акции.

— Купонный доход по облигациям оно должно выплатить их владельцам в обязательном порядке, независимо от того, сработало оно с прибылью или с убытком.

— Если в отчетный период (год) на предприятии зафиксирован убыток, то дивиденды по акциям, скорее всего, не выплачиваются вообще (в отдельных случаях могут выплачиваться только владельцам привилегированных акций).

— Если предприятие завершило год с прибылью, то в первую очередь дивиденды получают владельцы привилегированных акций (причем, в заранее оговоренном объеме).

— Затем собрание акционеров принимает решение о распределении оставшейся части прибыли: направить ее на выплату дивидендов или на другие цели, если на дивиденды — то какую часть: всю оставшуюся или нет.

— Утвержденная доля оставшейся прибыли распределяется между владельцами простых акций пропорционально доле прибыли на 1 акцию. Таким образом, держатели простых акций могут получить доход гораздо больший, чем владельцы привилегированных и держатели облигаций. Но могут и меньший, или вообще не получить.

Ну вот, надеюсь, вы поняли, каковы основные отличия акций от облигаций. В дальнейшем я буду еще не раз возвращаться к этой теме, говоря об инвестировании в ценные бумаги.

В идеале частный инвестор, вкладывающий капитал в инструменты фондового рынка, должен создавать инвестиционный портфель, который включал бы в себя оба типа ценных бумаг в целях диверсификации рисков.

На этом пока все. Оставайтесь на Финансовом гении и следите за обновлениями.

Источник: https://fingeniy.com/akcii-i-obligacii-osnovnye-otlichiya/

Отличие акции от облигации

Акции и облигации - в чем разница для инвесторов

Акции и облигации — самые популярные и доступные ценные бумаги на рынке. Они являются финансовыми инструментами, которыми пользуются инвесторы для получения прибыли. Для успешной деятельности в этой сфере, нужно знать, что такое акции и облигации, в чем их разница, каковы их особенности, преимущества и недостатки каждого из этих инвестиционных инструментов.

Принцип работы акции

Акции являются ценными бумагами, которые выпускаются при создании акционерных обществ.

Они имеют определённую стоимость и подтверждают, что инвестор владеет долей уставного капитала АО, которая зависит от их суммарной стоимости.

Акционер получает дивиденды – часть дохода предприятия или часть имущества при ликвидации АО. Если говорить простым языком, приобретая акцию, инвестор становится владельцем доли имущества компании.

Акции бывают двух видов:

  1. Простые.
  2. Привилегированные.

Обыкновенные (простые) акции дают право владельцу участвовать в управлении АО и право получать дивиденды при распределении чистого дохода компании. Причём выплата дивидендов и их сумма не гарантирована. Решение о распределении прибыли принимается советом учредителей и зависит от финансового положения предприятия.

Фактически частные инвесторы не интересуются правом голоса, да и чтобы влиять на политику компании, нужно быть владельцем крупного пакета акций, что для большинства инвесторов не по карману. Получение дивидендов также не играет для многих основополагающей роли.

Большая часть инвесторов предпочитает вкладывать деньги в обыкновенные акции с целью спекуляции: чтобы в дальнейшем перепродать их по более высокой стоимости.

Чаще всего, прибыль от подобной сделки гораздо выше, чем дивиденды, распределяемые участникам акционерного общества.

Привилегированные акции предполагают первоочередные права на дивиденды или выплаты доли имущества при ликвидации АО, при этом владелец не имеет права участвовать в управлении компанией.

Если сумма дивидендов по простым акциям не регламентирована и не гарантирована, дивиденды с привилегированных ценных бумаг фиксируются в абсолютном выражении или долей от прибыли.

Кроме того, выплата дивидендов по ним производится как из прибыли, так и из других источников, то есть владельцу могут выплатить дивиденды, даже если компания сработала убыточно.

При сравнении можно сказать, что простые акции – более рисковые финансовые инструменты, однако, они могут быть намного доходнее (высокими дивидендами и спекулятивным доходом). Привилегированные же несут меньше рисков, но и меньше доходности. Вероятность получить дивиденды по привилегированным акциям больше, чем по простым, но по простым они могут быть выше.

Кроме этого, акции классифицируются по персонификации и бывают:

  • именными. В настоящее время, в соответствии с законодательством, все акции в России выпускаются именными;
  • на предъявителя. Являются по сути «отмирающим» видом ценных бумаг в мире и отличаются тем, что их можно перепродать на вторичном рынке без перерегистрации владельца в реестре акционеров.

У каждой акции может быть несколько видов стоимости:

Вид стоимостиОписание
НоминальнаяНазывается ещё «номиналом» и является стоимостью, которая обозначается на ценной бумаге. Из номинала всех эмитированных акций составляется уставный фонд АО
ЭмиссионнаяЭто стоимость, по которой акция впервые поступила в обращение. Эмиссионная стоимость может быть равна номинальной или быть выше неё
РыночнаяЭта характеристика в первую очередь интересует инвесторов и является стоимостью, формируемой при торгах на фондовых биржах в соответствии с рыночным спросом и предложением конкретных активов

Принцип работы облигаций

Простыми словами, облигации являются долговыми ценными бумагами, дающими право её владельцу продать их обратно в установленный срок и право получать заранее оговоренный доход, называемый ещё «купонным доходом».

У облигаций также имеется своя номинальная цена, однако, они могут продаваться по более низкой стоимости.

Их совокупная доходность для инвесторов составляется разницей между ценой приобретённых облигаций и их номинальной стоимостью плюс купонный доход.

Понятие «облигация» в переводе на английский язык означает «bond», вследствие этого и в русском лексиконе облигации нередко называют бондами (к примеру, евробонды являются еврооблигациями).

Облигации бывают «дисконтными», вообще не предполагающими процентный доход. Однако, их можно купить дешевле номинальной цены, а эмитент выкупит их по номиналу.

Обычно срок обращения облигации составляет не меньше года, чаще всего – несколько лет.

Облигации могут выпускаться предприятиями (корпоративные), областями (муниципальные) и даже странами (государственные). Суть их выпуска аналогична получению займа, только компания или страна при этом занимает деньги не в банке, а у людей – частных инвесторов, имеющих капитал.

На обратную продажу облигаций эмитенту и получение установленного купонного дохода не влияет прибыльность деятельности эмитента и решение совета учредителей.

Компания обязана выкупить свои облигации по истечении указанного периода и выплатить держателям проценты.

Следует обратить внимание, если предприятие обанкротится и ликвидируется, держатели его облигаций не смогут вернуть свои вложения и получить доход.

Отличительные особенности

Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:

  1. Долю в компании.
  2. Получение части дохода.
  3. Имущество компании при ликвидации.

Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.

Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:

  • участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
  • уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
  • вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
  • методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
    • подпиской (сделками купли/продажи).
    • конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).

При этом распределение имеет существенные различия:

  1. Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
  2. Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).

Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:

Отличительный признакАкцииОблигации
Вид активаЭмиссионная (долевая)Долговая
Статус владельцаСобственникКредитор
Период обращенияНе ограничен (до тех пор, пока функционирует компания)Ограничен
Приоритетность выплатВыплаты после погашения задолженности другим кредиторамПервоочередные выплаты
Право участвовать в управленииЕсть (в случае с обыкновенными акциями)Нет
ЭмитентыАкционерные обществаГосударственные и региональные власти, ООО, АО
ДоходностьНе гарантирована, не фиксированаГарантирована и фиксирована
Зависимость доходности от прибыли компанииПрямая зависимостьНет зависимости
Зависимость рыночной стоимостиТекущие результаты и перспективы развития предприятияСредний уровень процентных ставок на денежном рынке
Вероятность рисковВысокаяНизкая

Акции и облигации можно приобрести, открыв брокерский счёт. При этом инвестору откроется доступ к множеству российских и зарубежных ценных бумаг. Ещё одним вариантом является заключение договора с управляющей компанией для владения паевым фондом ценных бумаг.

Сходство акции и облигации:

  • основная цель выпуска этих активов – привлечение денежных средств в бизнес, хотя при этом используются разные подходы;
  • этими активами торгуют на фондовых рынках. Это самые доступные и ликвидные финансовые инструменты, которые можно купить/продать на бирже. Торговые операции можно произвести из любой точки мира, где есть доступ в интернет;
  • являются лучшим вариантом для инвестирования. Ценные бумаги могут стать источником дополнительного дохода для физических лиц.

Многие инвесторы задаются вопросом: что же выбрать для инвестирования – акции или облигации? При выборе инвестирования рекомендуется обратить внимание на следующие моменты:

  1. Длительность инвестирования.
  2. Возможные риски.

Необходимо учитывать, что делать вложения в акции намного рискованнее, но они могут быть выгоднее и принести больше прибыли.

Облигации подходят для инвестиций, сохраняющих капитал и имеющих невысокий, но стабильный доход.

Лучше воспользоваться оптимальным вариантом – диверсифицировать инвестиционный портфель разными видами финансовых инструментов: акциями, облигациями и другими ценными бумагами.

Источник: https://VFinansah.com/investment/aktsii-i-obligatsii

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.