11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Содержание

10 фактов об облигациях, которые нужно знать начинающему инвестору — Финансы на vc.ru

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Сегодня поделюсь некоторыми знаниями по облигациям, которые, на мой взгляд, полезно знать перед началом совершения сделок по данными инструментам на своих брокерских счетах.

Данная статья также доступна на моем канале в Телеграм.

1. Классические облигации – относительно простой финансовый инструмент.

Они относятся к срочным ценным бумагам (имеют заранее известную дату погашения) и по сути это долги, которые может образовать компания для привлечения финансовых ресурсов на развитие бизнеса.

Практически всегда, за крайне редким исключением, такие облигации являются купонными, то есть эмитент (компания) обязуется платить процентные выплаты по долгу – купоны, а также выплатить номинал облигации («тело займа») в конце срока обращения.

Пример динамики выплат по облигациям сроком на 3 года с полугодовыми купонами

2. Определение «классические облигации» в первом пункте дано не случайно.

За последние несколько лет законодательство об облигациях сильно изменилось, и теперь под облигациями понимается гораздо более широкий класс инструментов. Появился целый класс «особых» облигаций, среди них:

– субординированные облигации;

– конвертируемые облигации.

Облигации в этом классе характеризуются сложными условиями обязательств компании-эмитента, что делает их неподходящим инструментов для начинающих частных инвесторов. Подробнее об поговорим в п. 9.

3. Где искать информацию об облигациях?

Самый надежный источник информации о конкретном выпуске облигаций – проспект эмиссии, регистрируемый в ЦБ РФ. Однако закон позволяет во многих случаях обходиться без данного документа. Самый удобный из тестированных мной ресурс поиска информации – портал rusbonds.

Также информация об имеющихся долговых обязательствах в обязательном порядке публикуется в отчетности самих компаний. Соответствующий раздел – отчет о балансах (Balance Sheet), ищется параметр «долгосрочный долг» (Long-term debt). Для примера привожу фрагменты отчета за 3-й квартал 2021г компании Лукойл:

Те же данные выдает портал rusbonds (выпуск с погашением в 2021г.уже погашен):

4. Существует зависимость диапазона колебаний текущей рыночной цены облигации от срока до погашения.

Здесь можно привести много графиков для иллюстрации. Но эта статья – краткий бриф для начального понимания основных моментов, поэтому приведу основные тезисы:

4.1 При постоянной, заранее зафиксированной процентной ставке купонных выплат:

– чем дольше срок до погашения (т.е. чем «длиннее» облигации) – тем сильнее может отличаться рыночная стоимость облигаций от номинала;

– при тенденции к снижению процентных ставок в экономике рыночная стоимость облигации повышается, и её доходность понижается;

– при тенденции к повышению процентных ставок в экономике рыночная стоимость облигации понижается, и её доходность повышается.

Все-таки приведу одну картинку для иллюстрации этих трех тезисов:

​Изменение цен 3- и 30-летних облигаций (бондов) с купонной доходностью 4.25% в зависимости от процентных ставок в экономике. Источник: Brealey, Myers, Allen – «Principles of Corporate Finance»

4.2. Бывают также облигации с «плавающим» купоном – когда купон привязывается к какому-либо макроэкономическому параметру, например, инфляции.

Стоимость таких облигаций менее подвержена колебаниям. Такие облигации – довольно удобный инструмент, если стоит цель сохранить средства с учетом инфляции в случае ожиданий дальнейшего роста ставок в экономике.

5. Текущая доходность и доходность к погашению.

Текущая доходность – отношение купонного дохода к цене приобретения облигации.

Эффективная доходность рассчитывается методом перебора по достаточно громоздкой формуле, суть которой сводится к следующему:

«Цена покупки облигации» – «∑ всех дисконтированных платежей» = 0.

Ключевое слово – «дисконтированных»: платежи можно дисконтировать по той или иной процентной ставке, и то значение, при которой разность окажется равной нулю, и даст нам величину доходности к погашению.

Если вникнуть в формулу выше, то получается не очевидный вывод: NPV ЛЮБОЙ облигации равен… нулю. То есть, с учетом всех рисков, ни одна облигация не несет цели приумножить капитал – только сохранить. Либо немного заработать, обогнав текущие ставки и/или инфляцию, но при этом понеся соответствующие риски.

6. Когда покупать длинные облигации – не лучшее решение.

Иногда за время обращения длинных облигаций с фиксированным купоном процентные ставки в экономике опускаются существенно ниже относительно ставки купона. Как уже было сказано в п.4, в этом случае цена облигации растет.

Пример – RUS-28 – облигации федерального займа (государственные облигации – ОФЗ), номинированные в долларах. На сегодняшний день торгуются на уровне 172-173% от номинала – т.е. стоимость покупки в 1.

7 раз больше, чем вы получите в виде возврата, если додержите бумагу до погашения:

Динамика котировок RUS-28

Текущая купонная доходность этого выпуска составляет почти 7.5% в валюте, и может создать обманчивое впечатление о необходимости срочно купить данные облигации, чтобы начать получать столь заманчивый процент, причем в надежном инструменте. Но не все так однозначно.

1. Если продержать данный выпуск до погашения (июнь 2028г.), то по итогу всего периода доходность от владения составит всего лишь ~3.1% – именно такой доходностью к погашению обладают эти облигации на сегодняшний день.

2. На данный момент у экономики РФ уже нет существенного потенциала дальнейшего снижения процентных ставок, поэтому нет и существенного потенциала роста рыночной цены данных бумаг.

Напротив, существует как минимум два фактора, из-за которых цена в средне- и долгосрочной перспективе может снижаться:

2.1. С каждым годом срок до погашения будет сокращаться, и динамика рыночной стоимости данных облигаций будет все больше походить на поведение коротких облигаций – т.е.

цена будет постепенно падать и стремиться к номиналу – вспоминаем картинку из п. 4.

Купив сегодня по 172% от цены номинала, через 1-2-3 года вы продадите эти бумаги практически гарантированно дешевле, и весь «эффект» от получения текущей 7.5% доходности смажется из-за потери по сделкам.

2.2. В случае изменений в глобальной экономической ситуации и непредвиденных резких повышений процентных ставок стоимость подобных облигаций моментально улетит вниз. Вот типичная картинка длинных ОФЗ (самых надежных – государственных облигаций!) в периоды кризисов:

На графике отмечены снижения стоимости одного из выпусков ОФЗ в 2008 и 2015 годах

7. Надежность эмитента – важнейший критерий выбора облигаций.

Для оценки надежности будущих выплат по облигациям можно использовать кредитные рейтинги. Это некий аналог «количества звезд» компании, который имеет статистическую природу и отражает вероятность наступления банкротства компании:

Пример по данной картинке: если вы покупаете облигации компании с кредитным рейтингом BBB с периодом до погашения 3 года, то вероятность неполучения выплат купона и/или номинала составит ~0.7%. Кредитные рейтинги присваивают международные рейтинговые агентства Standard and Poor’s, Moody's и Fitch, а также российские Эксперт РА, RusRating и другие.

Наличие кредитного рейтинга желательно проверять на официальном сайте рейтингового агентства, например, на портале Fitch:

На российском рынке косвенным признаком надежности выпуска облигаций является их наличие в списке ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банком России. Данный список есть на сайте ЦБ РФ.

Самыми надежными на том или ином рынке являются государственные облигации, кредитный рейтинг которых соответствует суверенному кредитному рейтингу страны в целом.

8. Короткие надежные облигации – хороший способ парковки кэша в ожидании кризиса.

Это действительно так, поскольку:

– ввиду близости к сроку погашения рыночная цена стабильна и практически не изменится до срока погашения. Иначе говоря, цена покупки будет практически соответствовать стоимости номинала – за сколько купил, столько и вернут;

– даже в случае резкого падения рынка акций стоимость таких облигаций испытает минимальную просадку. Можно продать их с минимальной потерей стоимости и купить гораздо сильнее подешевевшие акции;

– если кризис не наступит – будете получать незначительный, но прирост в виде купонов, что защитит данную часть вложений от инфляции.

9. Новые виды облигаций.

В п.2 приведены относительно новые типы облигаций. Главной их особенностью, которую нужно запомнить, является отсутствие безусловной обязанности эмитента произвести выплату номинала и/или купона. Т.е. в проспекте эмиссий и/или по умолчанию (т.е.

согласно описанным в новом законодательстве положениям) указан перечень условий, при которых компания-должник имеет право снять с себя долговые обязательства в одностороннем порядке.

Многие из подобных выпусков доступны только для квалифицированных инвесторов и юридических лиц, поэтому подробное описание данных условий здесь не имеет смысла. Остановимся лишь на субординированных облигациях.

10. «Субординированные облигации» – ловушка от банков для инвестора.

Во-первых, потому что они несут существенно более высокие риски, во-вторых, потому что частным инвесторам часто предлагают купить именно эти «облигации» в качестве консервативного способа вложить деньги.

Итак, о рисках. Их немало:

1. Эмитентом может быть только кредитная организация. Т.е. банк. В случае кризисных явлений в экономике банковский сектор почти всегда схлопывается в первую очередь.

2. Срок обращения – 5 лет и более, вплоть до «вечных». Т.е. рассматривать этот инструмент в качестве надежного вложения на начальном этапе «жизни» этих облигаций невозможно из-за сложности прогнозировать процентные ставки на весь период обращения.

3. Принцип «субординированности» обязательств: при банкротстве очередь выплат по данным бумагам стоит после уплаты долгов всем другим кредиторам. Т.е. в случае наличия у компании-эмитента выпусков других, не субординированных облигаций, выплаты задолженностей в первую очередь будут идти по ним.

4. В проспекте эмиссии могут содержаться условия о праве банка отказаться в одностороннем порядке от уплаты процентов по договору облигационного займа.

5. Есть целый перечень законодательно описанных условий, при которых требования (=обязательства по ВСЕМ выплатам, в том числе по номиналу облигации) аннулириуются.

Надеюсь, знание этих 10 моментов убережет вас от грубых ошибок при добавлении облигаций к себе в портфель. Впереди еще много интересных тем о теории и практике частных инвестиций.

Помимо Телеграм, я также доступен:

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать

Источник: https://vc.ru/finance/95543-10-faktov-ob-obligaciyah-kotorye-nuzhno-znat-nachinayushchemu-investoru

Покупка облигаций – плюсы и минусы, рейтинг лучших по доходности

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Добрый день, дорогой читатель!

На финансовом рынке множество инструментов, позволяющих хорошо заработать. Сегодня я хочу затронуть такую тему, как покупка облигаций, поскольку это инструмент, которым необходимо научиться пользоваться.

Что такое облигация

Эта ценная бумага подтверждает, что вы дали заем компании, которой потребовались деньги для производства. Говоря проще, для чайников, это свидетельство о долге.

Как работают облигации

Если вы купите бонд, у вас появляется право получать прибыль до тех пор, пока вы не продадите или не подарите облигацию. У бонда имеется срок обращения: по его истечении вкладчик получает все деньги, вложенные в покупку ценной бумаги, если компания не обанкротилась.

Зачем они нужны

Здесь все просто. В какой-то момент функционирования компании ей требуются деньги на развитие новых проектов или увеличение производства. Не всегда требующиеся суммы имеются в обороте, поэтому эмитент выпускает на рынок облигации для привлечения инвесторов. Взамен компания платит проценты по ценной бумаге.

Как зарабатывать на облигациях

Инвестор получает прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения ценной бумаги. В любой момент вы можете продать облигацию за несколько минут. При этом вы не потеряете накопленные проценты.

Сколько можно заработать

Существует две стратегии заработка на облигациях:

  1. Активная. Вы покупаете ценную бумагу с расчетом роста ее стоимости за счет изменения рыночных процентных ставок. Как только происходит ее снижение на рынке, цена бонда растет, и вы получаете прибыль от переоценки.
  2. Пассивная. Вы покупаете облигацию и периодически получаете от нее проценты, если ценная бумага купонная. Если она бескупонная, ждете погашения и получаете номинал, который будет выше, чем первоначальная стоимость покупки.

В любой момент вы можете продать облигацию и получить доход за счет возрастания ее стоимости. Заработок на бонде зависит от первоначальных вложений и процента, который выплачивается по ней. Как правило, годовая доходность может достигать 20–30 %.

Выгодно ли покупать

Однозначно, покупать облигации выгодно. В любом случае вы будете получать по ней доход. Продать ценную бумагу не составит особого труда, при этом вы не потеряете вложенных денег.

Можно ли покупать на ИИС

На ИИС можно покупать облигации. Как правило, одна из консервативных стратегий при работе с ИИС – покупка бонда федерального займа. Помимо этого, вы можете приобрести муниципальные облигации. Единственное: «народные» облигации, или ОФЗ-Н, на ИИС купить не получится.

Ценные бумаги, выпущенные российскими эмитентами, на ИИС вы также можете купить без ограничений. Еврооблигации приобрести реально, но с оговоркой. Те, что находятся на зарубежных биржах, недоступны для российского инвестора, однако часть еврооблигаций размещаются на Мосбирже, куда доступ у вас открыт.

Где посмотреть список доступных для покупки

Каждый брокер предлагает пользователям терминалы для торговли, где можно посмотреть актуальную информацию, касающуюся доступных для покупки облигаций. В России наиболее распространена программа QUIK, поэтому ориентироваться в ситуации на рынке можно по ней.

Создано множество сайтов, где размещается актуальная информация:

  • Cbonds;
  • Rusbonds;
  • Smartlab.

Таким образом, у вас много вариантов, чтобы отслеживать ситуацию на финансовом рынке, касающуюся ценных бумаг.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Большинство еврооблигаций стоят 100 000 евро или долларов, что в переводе на рубли составляет 7-8 миллионов. Согласитесь, довольно много. Если учитывать, что в год на рассматриваемый счет можно вводить не более 1 млн рублей, для покупки одной ценной бумаги вы будете пополнять счет примерно 7–8 лет.

Существуют еврооблигации с более скромным номиналом. К примеру, ALFA-21 стоит 1000 долларов, а Uranium 01 – всего 1000 рублей.

В общем, вы можете подобрать еврооблигации для покупки, исходя из финансовых возможностей.

Плюсы и минусы вложений

К преимуществам облигаций относят гарантированный возврат денег с дополнительным доходом по купону. В любой момент вы можете вывести средства. Если ценная бумага выросла в цене, вы получите дополнительный доход на разнице между стоимостью покупки и продажи.

Что касается недостатков вложений, их два. Первый минус – возможность потери денег, если компания разорится. Второй – низкая доходность, которая в большинстве случаев превышает инфляцию только на 1–5 %. Однако есть облигации, которые приносят неплохие деньги своим владельцам.

Такие ценные бумаги превышают инфляцию более чем на 5 %.

Где можно приобрести облигации

Обычный человек не может торговать на бирже напрямую. Для получения доступа вы должны зарегистрироваться у брокера, имеющего лицензию Центробанка России на осуществление этого вида деятельности. После этого вы сможете покупать и продавать облигации.

Если у вас остались старинные облигации, вложить их никуда не получится, однако продать, например коллекционерам, можно.

Самостоятельно на Московской бирже

Московская биржа предлагает инвесторам большой выбор облигаций для покупки. Чтобы самостоятельно вести торги, необходимо зарегистрироваться у одного из российских брокеров. После этого установите торговую платформу, через которую будут проходить финансовые операции.

В составе ПИФа

Если у вас нет много денег, для покупки ценных бумаг вы можете воспользоваться услугами ПИФа. Высокодоходных облигаций вы здесь не найдете, но средние вполне сможете приобрести. Большое количество банков предлагает для клиентов такую услугу. Среди гигантов выделяется Сбербанк и ВТБ.

ETF

ETF облигации могут содержать до тысячи разных эмитентов, которые подобраны по различным параметрам. Их особенность – высокий уровень ликвидности и возможность использовать кредитное плечо.

Где лучше покупать

На мой взгляд, если вы обладаете достаточной суммой, торгуйте на Московской бирже. ПИФы и ETF предлагаются для клиентов, не имеющих необходимых денег для самостоятельных торгов на бирже.

Лучшие брокеры

Для доступа к бирже вам необходимо зарегистрироваться у брокера. Если имеется подтвержденный аккаунт Госуслуг, процесс займет не более пары минут. Все представленные ниже брокерские компании имеют лицензию Центробанка России, что не позволяет сомневаться в их надежности.

Надежные российские брокеры

НазваниеПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Как выбрать бумагу для покупки

Облигация должна удовлетворять двум принципам:

  1. Доходность к погашению и процентный риск. Высокая доходность всегда привлекательна, но не стоит забывать и про сроки погашения. Чем он дольше, тем выше стоимость ценной бумаги при изменении процентной ставки. Это означает риск нереализации запланированной доходности, если облигация продается до погашения.
  2. Надежность. Компания, которая выпускает ценную бумагу, должна иметь хорошие показатели, как сейчас, так и в перспективе. Это гарантирует выплату обязательств.

Платится ли налог на прибыль с облигаций

В одном случае облигации облагаются налогом, а в другом нет. Сейчас поясню. Доход от курсовой стоимости облагается вне зависимости от того, какого вида ценная бумага. К примеру, вы приобрели облигацию за 1500 рублей, а продали за 1600 рублей, на разницу, то есть, на 100 рублей, начисляется налог.

Источник: https://greedisgood.one/pokupka-obligatsiy

Инвестиции для чайников: как покупать облигации

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб.

, а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб.

с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб.

облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать.

В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги.

Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%.

При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход.

Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д.

Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).  

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2021 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2021 г.

Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс.

в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом.

Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%.

 Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб.

, то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу.

Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании.

Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации.

Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте.

Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб.

Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д.

Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых.

Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится.

И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами.

Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда.

Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Выводы

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Любовь Царёва для Сравни.ру 

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2021/6/27/investicii-dlja-chajnikov-kak-pokupat-obligacii/

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

11 вопросов и ответов про облигации для чайников

Облигации — достаточно новый для нашей страны вид инвестиций. И если к банковским вкладам все уже давно привыкли, то фондовый рынок воспринимается многими как что-то сверх естественное и непонятное.

Принято считать, что торговля на бирже — это удел профессионалов, обладающих большими познаниями в области финансовых рынков. И оперирующих суммами в десятки, а то и сотни миллионов.

Если не долларов, то рублей.

Бытует заблуждение — что для простого человека, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Да и нечего там делать. Ну сколько можно заработать на свои небольшие вложения?

С одной стороны, доля истины в этом есть. Абсолютному чайнику тяжело будет без знаний вести прибыльную торговлю. Но никто не заставляет Вас покупать высокорискованные активы, в лице акций.

Есть гораздо более надежные способы вложения средств. Не  требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.

Речь идет об облигациях.

В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».

Сколько стоит облигация?

На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей. Но это как правило непопулярные бумаги. Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.

Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

Выгодно ли покупать облигации?

В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

  • ОФЗ;
  • корпоративные облигации крупнейших российских компаний (голубые фишки).

Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

Как работают облигации для чайников?

Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

  1. Зачем их выпускают?
  2. Для чего нужны облигации?

Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации. И самое главное, обратим внимание на недостатки.

Достоинства:

  1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
  2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
  3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И получаемая прибыль не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
  4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает накопленный купонный доход (НКД).
  5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
  6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
  7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
  8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите доходность в 3-5 раз выше, чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

Недостатки:

  1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады застрахованы АСВ на 1,4 млн. рублей. В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства)  или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет дефолт).
  2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей.

Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать.

Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

Это может быть:

  • доходность;
  • период обращения;
  • размер или периодичность выплаты купона;
  • дневной оборот на бирже;
  • и многое другое.

Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

Более подробно описано в статье: как настроить программу КВИК для покупки облигаций.

Где можно приобрести облигации?

Есть 2 способа покупки:

  1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
  2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

По второму пункту алгоритм действий следующий:

Где лучше покупать: на бирже или в банке?

Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке. За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

Рекомендую прочитать: Народные облигации федерального займа: где можно купить, условия и доходность

Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду. Причем по справедливой цене.

Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни. С 10 утра до 6-40 по московскому времени.

Платится ли налог на прибыль с ОФЗ

В 2021 году налог на купонный доход был отменен для всех видов корпоративных облигаций, если он не превышает текущую ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов. Вся полученная прибыль сверху — 35% налога.

Если облигация дает владельцу прибыль в размере 20% годовых при процентной ставке в 10%, то доходность в 15% не подлежит налогообложению. На оставшиеся 5% прибыли государство удерживает 35% налога.

По ОФЗ налог на прибыль по купонам не предусмотрена.

Обязательный налог берется при получении прибыли от продажи долговых бумаг за счет роста курсовой стоимости. То есть купили за 1000, продали за 2000. Образуемая чистая прибыль в 1000 рублей подлежит налогообложению — 13% или 130 рублей.

Все налоги в конце года автоматически удерживает с вашего счета брокер (если есть свободные денежные средства).

Рекомендую к прочтению: Как можно не платить налоги на прибыль по облигациям

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/voprosyi-pro-obligatsii.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.